期末成绩不行啊！NaNa说美股(2025.01.29)

大家好，欢迎来到娜娜说美股！今天是1月29日，周三。虽然三大股指集体小幅下挫，但市场却暗流涌动。阿斯麦的超预期财报没能扭转芯片股的颓势，而英伟达的股价拖累效应更是显而易见。在此背景下，美联储利率决议成为关注焦点，而META、微软和特斯拉的财报更是牵动着投资者的神经。接下来，我们一起来详细解读今天的市场动态。

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美联储利率决议：按兵不动，但措辞微调

利率决议亮点

美联储今天宣布维持联邦基金利率目标区间在4.25%-4.5%不变，同时继续每月缩减250亿美元的美债和350亿美元的MBS。决议声明的措辞略有调整，通胀仍被描述为“高企”，但删除了“通胀朝着目标取得进展”的表述。此外，劳动力市场的表述也改为“稳固”。

鲍威尔的讲话

鲍威尔在会后的发言进一步压制了市场对3月降息的期待。他强调美联储不会操之过急，需看到通胀显著缓解或就业市场大幅疲软才会采取行动。市场原本对3月降息的预期达到30%，但讲话后降至18%。

小结：美联储的政策立场短期内不会改变，这令市场对未来流动性环境的担忧加剧。

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科技巨头财报解读：冰火两重天

META：强劲增长，盘后表现亮眼

META公布的财报显示，2024年第四季度营收为483.9亿美元，同比增长21%，净利润更是飙升50%。虽然对2025年第一季度的指引略低于预期，但整体表现强劲。财报发布后，股价一度大涨。

亮点：

• 净利润达208亿美元，每股收益（EPS）8.02美元，远超市场预期。
• 资本开支显著低于预期，全年折旧开支减少29亿美元。

微软：业绩增速放缓，股价震荡

微软的财报数据好坏参半，虽然营收和净利润均超预期，但云业务未达到市场预期，导致股价盘后下跌。

关键数据：

• 第二财季营收696亿美元，同比增长仅2%。
• Azure营收增长31%，但略低于市场期望的31.8%。
• AI服务增长157%，但尚未能抵消整体增长放缓的影响。

特斯拉：财报乏善可陈，投资者观望

特斯拉Q4业绩表现平平，营收和毛利润率均低于市场预期。尽管未来的产品规划令人期待，但短期表现并不理想。

核心数据：

• Q4营收257.1亿美元，同比仅增2%。
• 毛利润率16.3%，远低于市场预期的18.9%。
• 自由现金流为20.3亿美元，高于市场预期。

小结：META的财报令人振奋，而微软和特斯拉则让投资者颇感失望。

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半导体与AI板块：阿斯麦一枝独秀，英伟达受挫

阿斯麦：订单激增，股价大涨

荷兰光刻机巨头阿斯麦（ASML）盘前发布超预期财报，订单额环比暴增169%，达到70.9亿欧元。公司对未来需求充满信心，预计2025年销售额将达300-350亿欧元。

亮点：

• Q4销售额92.6亿欧元，同比增长20%。
• 净利润26.9亿欧元，超市场预期。

财报发布后，阿斯麦股价盘中一度飙升9.5%，但最终涨幅有所回落。

英伟达：地缘政治风险拖累股价

英伟达今天在118-130美元区间震荡，下午突遭重挫，原因是市场传闻美国政府可能限制其对华出口关键芯片。尽管消息尚未证实，但这种不确定性显然让投资者不安。

小结：阿斯麦表现突出，但英伟达的地缘政治风险加剧了芯片板块的波动。

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纳指与标普500：方向未定，静待苹果财报

今天纳指100日K线反弹回测缺口阻力，但未能回补。如果缺口迟迟无法弥补，趋势可能进一步恶化。而标普500指数仍在6000-6100区间震荡，市场方向可能取决于苹果周五的财报表现。

展望：如果苹果财报继续摆烂，2月市场情绪可能进一步承压。

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投资者策略：警惕高估值风险

鲍威尔在讲话中明确表示当前资产价格偏高，市场可能存在泡沫。对于投资者来说，关注基本面和长期价值显得尤为重要。

短期关注点：

1. 苹果财报能否给市场带来惊喜。
2. 英伟达地缘政治风险的发展。
3. 美联储3月会议的进一步指引。

长期建议：优选估值合理、具备持续增长潜力的标的，规避估值过高的高风险资产