科技风暴来也匆匆，去也匆匆？NaNa说美股(2025.01.28)

今天是1月28日周二，继昨日科技股的恐慌性抛售后，美股市场终于迎来了短暂的喘息机会。纳斯达克大涨2.03%，标普500指数上涨0.92%，道琼斯指数则以0.31%的涨幅收盘。然而，市场并非全面上涨，周期性股票因避险资金回流科技股而表现疲软。这显示市场情绪仍然较为脆弱。下面我们来深挖今天的美股动态。

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英伟达引领AI板块反弹，散户与空头双双推动涨势

英伟达（NVIDIA, 股票代码：NVDA）在经历昨日暴跌后，今天强势反弹。公司就DeepSeek事件作出回应，澄清相关GPU芯片销售合规，同时强调算力需求的长期增长趋势未变。这一回应获得华尔街大行的力挺，包括摩根士丹利、高盛、Wedbush等机构纷纷表示，DeepSeek的突破将进一步刺激AI算力需求。

英伟达盘前股价便开始回升，虽然开盘后跳水一度下跌1.6%，但空头回补和平仓买盘的推动让股价日内快速反弹。特别是当股价突破年线122美元后，大量自动买盘被触发。散户也不甘落后，根据Vanda Research的统计，昨日散户逆市抄底了5.62亿美元的英伟达股票，这是十年来的最高单日买入量。

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AI板块集体反弹，短期趋势仍不明朗

受英伟达股价反弹带动，AI概念股普遍走高。Applovin（APP, 股票代码：APP）上涨超5%，Palantir（PLTR, 股票代码：PLTR）涨幅超过6%。与此同时，费城半导体指数反弹1.11%，台积电（TSM, 股票代码：TSM）亦表现抢眼。

尽管如此，市场对AI板块的长期信心已受到冲击。若未来更多企业效仿DeepSeek通过算法优化降低算力需求，英伟达及相关公司可能面临短期增长放缓的风险。此外，周三即将公布的巨头财报和美联储利率决议将成为市场走向的关键。

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苹果笑到最后，AI策略获认可

苹果（AAPL, 股票代码：AAPL）今日上涨3.65%，稳坐美股市值第一的宝座。美银美林分析师认为，苹果的边缘AI战略使其无需过度依赖云端算力，同时在隐私保护和响应速度方面具有优势。DeepSeek的技术突破反而进一步凸显了苹果的独特定位。

有趣的是，华尔街对苹果的态度始终偏爱。不管是因为“落后于AI潮流”还是“专注于边缘AI”，苹果总能从华尔街的话术中受益。

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周期股疲软，军工与汽车板块承压

周期性股票今日表现不佳，尤其是军工龙头洛克希德马丁（LMT, 股票代码：LMT）因财报不及预期大跌超9%。公司2024年第四季度销售额略低于预期，净利润同比下降71.75%，引发市场担忧。

通用汽车（GM, 股票代码：GM）也在财报公布后股价下挫近9%。虽然公司超出预期的第四季度销售额和盈利表现亮眼，但市场对其未包含潜在关税政策影响的指引表示担忧。

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邮轮股一枝独秀，皇家加勒比创历史新高

在一片低迷中，邮轮板块成为亮点。皇家加勒比邮轮（RCL, 股票代码：RCL）因年度利润指引超预期，股价暴涨12%，并创下历史新高。这反映了市场对消费复苏和旅游业回暖的乐观预期。

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市场展望：短期仍需等待财报与美联储决议

标普500指数今日几乎回补了昨日的跳空缺口，但仍受5日均线压制。从大盘走势来看，多头力量顽强，但科技股高估值的脆弱性也显而易见。未来市场将密切关注以下关键因素：

• 周三科技巨头财报是否能缓解投资者对AI投入回报的担忧。
• 美联储利率决议以及鲍威尔的讲话是否释放降息预期。

目前，标普500指数的上方阻力位在6100点，下方支撑位在5980点。短期方向难以预测，但可以肯定的是，市场情绪的修复仍需时间。

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总结与投资建议

在经历昨日的剧烈调整后，今天的科技股反弹更多是短期情绪修复的结果，而非趋势的全面扭转。对于投资者而言，现阶段需要保持谨慎，关注财报和宏观政策的指引。与此同时，大盘指数ETF仍是分散风险、获取稳健收益的明智选择。