护士，病人又行了！NaNa说美股(2024.05.31)

今天是5月31日，周五，动荡的一周交易终于结束了。这一周，美股市场经历了大起大落，尤其是今天的日内走势波动非常大。接下来，我们将深入分析这周的市场表现，并探讨一些投资策略。

一、PCE数据降温对市场的影响

今天盘前，美国公布了4月的PCE通胀数据，结果显示通胀正在逐步回落。具体数据显示，美国4月PCE同比增长2.7%，环比增长0.3%，核心PCE同比增速为2.8%。这些数据与市场预期一致，表明通胀压力有所缓解。

数据公布后，美债收益率全线走低，TLT继续反弹。虽然这份PCE报告没有改变市场对美联储未来降息的预期，但短期内TLT的走势可能会陷入震荡，直到6月的利率会议。

二、纳指和标普500指数的走势

纳指今天受芯片和软件板块拖累，一度跌超1.7%。然而，在午后市场情绪逆转，指数逐渐回升，到尾盘最后20分钟突然发力，基本收平。这一波尾盘拉升并没有明确的消息面解释，猜测可能与月末机构调仓和MSCI Inc.指数调整有关。

标普500指数也在午后由跌转涨，最终收涨0.80%，虽然本周整体下跌了0.51%。道指收涨1.51%，本周跌0.98%。这种走势表明，市场情绪依然较为脆弱，但在关键时刻仍能找到支撑。

三、市场板块表现

1. 芯片与软件板块

芯片和软件板块本周表现不佳，特别是费城半导体指数今天一度跌超3.5%。其中，迈威尔科技股价跌超10%，但午后开始反弹，收市时抹去了大部分跌幅。公司公布的财报显示Q1净收入符合预期，但Q2的展望并未令市场满意。

2. 零售和网络安全

零售商Costco公布了第三财季的业绩，虽然超预期，但股价小幅下跌。这主要是由于短期获利回吐，投资者在财报公布前已经提前布局。

网络安全公司ZS今天股价大幅上涨，盘初涨超15%，尾盘收涨8.5%。公司第三财季收入和调整后每股收益均超预期，增强了投资者信心。未来几个季度，随着AI需求的增长，网络安全行业有望持续受到市场青睐。

3. 软件行业的挑战

最近，美国软件股普遍下跌，反映出整个行业面临的共同挑战。对AI的投资分流了企业客户的资金支出，导致一些软件公司未来增长预期下降。即便一些公司积极转型，但因大笔资金投入AI导致利润率预期下调，股价依然遭到抛售。

四、投资策略与建议

1. 短线交易的风险

本周的市场波动提醒我们，短线交易的风险较高。频繁操作容易增加错误，导致不必要的损失。尤其是在市场不明朗或有不确定性事件发生时，建议投资者先观望，等待更明确的信号再进行操作。

2. 关注关键技术信号

对于指数和个股的走势，关键技术信号非常重要。比如，纳指今天收出一根带长下影线的锤子线，成功收在月均线之上，表明短期有一定的支撑力。如果指数能在关键支撑区域止跌回升，可能会恢复上涨趋势。否则，若跌破关键支撑位，则需警惕趋势逆转的风险。

3. 中长期投资机会

尽管短期市场波动较大，但中长期来看，一些行业仍有投资机会。比如网络安全行业，随着AI技术的应用，网络安全需求将持续增长。此外，零售行业中的龙头企业，如Costco和沃尔玛，依然具备稳健的增长潜力。

五、总结

总体而言，本周美股市场经历了显著波动，受多重因素影响，投资者情绪波动较大。短期内，建议投资者保持谨慎，密切关注市场走势和关键数据的变化。同时，利用市场波动中的投资机会，合理配置资产，分散风险。