6…6000点😡？？！NaNa说美股(2024.08.16)

这一周的美股市场充满了波动与机会。8月16日周五，美股三大股指小幅低开后，在日内经历了一番震荡回升。随着月度和每周期权的交割，市场情绪逐渐冷静，FOMO（错失恐惧症）情绪有所回落，但美股在尾盘仍集体小幅收涨。

通胀放缓与零售支出强劲

本周市场的亮点之一是美国的通胀数据。尽管通胀有所放缓，但美国零售支出依然强劲，市场对经济前景的信心回归。标普500指数在过去七天内创下了自2022年11月以来的最强连涨，盘中一度逼近8月初的局部高点，但最终未能突破。不过，这一波强劲的反弹让市场看到了极快的V形反转，指数在本周累计上涨了3.9%，为去年11月以来的最大周度涨幅。

对于未来，如果市场能够突破当前的局部高点，那么历史前高可能会再次受到挑战。这次的强势反弹不仅超出了多数人的预期，也让投资者对未来充满了期待。

日元套利交易的回归

另一个值得关注的现象是日元套利交易的卷土重来。野村国际的分析指出，在上周初大规模解除后，日元空头头寸迅速增加了30%-40%。大量对冲基金和高净值客户重新借入日元，并将所得资金投入美股和美债，这也是本周美股和美债强劲上涨的一个重要原因。

这些资金的涌入表明，美股和美债的涨势不仅仅是基于经济数据的强劲表现，也受到了廉价融资的支持。随着日元套利交易的回归，市场的流动性得到了进一步增强。

纳指100与QQQ的表现

纳指100在本周已经突破了8月1日的局部高点，QQQ也站稳在0.618分割线上继续反弹。上方的跳空缺口预计将在下周得到回补。下周没有重要的宏观数据发布，但市场的焦点将转向下周四至周六举行的杰克逊霍尔央行会议，美联储主席鲍威尔将在下周五美东时间早上9点发表讲话。全球交易员的目光都将集中在这一重要事件上。

与此同时，下周三的VIX交割日也需要投资者关注，因为届时将有大量未平仓的期货和期权结算，这可能会对市场产生一定的波动。

量化基金的仓位调整

上周VIX指数的飙升触发了系统化基金的大规模抛售，股票配置比例从110%下降到大约50%。但随着波动率指数回落到抛售前的水平，这些基金预计将重新建立头寸。通常情况下，量化基金在卖出时速度迅猛，但在重新建仓时则会慢慢加仓，通常会花费几个月的时间。

不过，这次的波动率飙升和回落都非常迅速，分析人士认为，量化基金这次的买入速度可能会远快于以往，甚至可能只需要几周时间。尽管如此，近期市场的反弹并未伴随成交量的急剧放大，美国股市交易量在过去七个交易日中一直低于其20天移动平均线。说明量化基金的买盘还没有大量涌入，目前市场的主要买家是企业回购，特别是大科技公司占据了大部分资金流入。

个股表现亮点

猴痘概念股的异动

由于瑞典和巴基斯坦等地报告新增猴痘病例，相关概念股出现了显著上涨。EBS股价在本周暴涨了24%，连续三天强劲上涨。另一支小盘股GOVX表现更加夸张，股价一度翻倍上涨，最高涨幅达150%。这种走势表明市场上有部分资金在迅速炒作这些突发性热点，但背后资金的来源和目的仍不明朗。

商业航天概念股ASTS的爆发

商业航天概念股ASTS在公布财报后，股价出现了50%的飙升。这家公司自2021年4月借壳上市以来，经历了一波大涨后迅速回落，但自今年5月中旬以来，股价又开始了新一轮暴涨，三个月内实现了15倍的涨幅。

虽然公司最新公布的Q2业绩并不理想，销售额和每股收益都低于预期，但市场对其未来的前景充满了期待。尤其是其与马斯克的Starlink竞争的潜力，使得投机资金找到了炒作的理由。ASTS计划在9月初发射五颗卫星，未来总共将发射168颗卫星，总投资超过50亿美元。这些计划使得公司在高利率环境下仍能获得市场的高度关注。

芯片设备制造商应用材料的表现

美国最大的芯片设备制造商应用材料（AMAT）在公布财报后，股价下跌了1.86%。尽管公司第三财季营收同比增长5.4%，创下新高，但对第四财季的营收指引仅与预期持平，未能满足投资者的高期望，因此股价出现回吐。不过，今年以来该公司股价已累计上涨了29%。

德州仪器和COHR的动向

德州仪器（TXN）在本周股价下跌了0.69%，尽管公司将获得美国政府高达46亿美元的拨款和贷款，以资助在德州和犹他州的半导体制造厂建设。然而，投资者对其股价回到历史高点的预期有所保留。

另一方面，COHR在公布财报后股价上涨了7.5%。虽然其第四财季营收和净亏损有所改善，但整体增速平平。COHR的股价今年已经上涨了76%，受益于AI投资热潮，但其未来的增长前景仍不确定。