什么？大放水时代又要来了？！NaNa说美股(2025.06.12)

美股周四在地缘政治紧张、经济数据超预期、科技股强势反弹等多重因素的交织下，上演了一场“跌而不崩、涨而不猛”的精彩走势。本文将用通俗易懂的语言，带你看懂背后的市场逻辑、热点板块动向，以及投资者接下来应关注的关键风向。

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一、中东地缘政治再升级，美伊谈判成“定时炸弹”

周日即将举行的美伊核谈成为市场本周末最大的悬念。美国官员已表态若谈判失败，将不排除军事手段；而伊朗也强硬回应，如果遭袭击，将报复美国驻巴格达使馆。以色列更是准备“随时出手”。

这类地缘紧张局势往往会在短线拉高避险情绪，但对美股实际影响不大，尤其是没有实质性冲突发生前，市场更愿意关注数据与政策预期。当天盘前期指一度走弱，但随着美国5月PPI与失业金数据出炉，情绪迅速扭转。

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二、PPI和失业数据稳住市场，9月降息概率再升温

美国5月PPI环比上涨0.1%，核心PPI同样仅上涨0.1%，均低于预期，说明通胀继续缓和。PPI是计算PCE的重要组成，市场据此推测未来PCE也将“温温的”。

同时，美国首次申请失业金人数升至24.8万，略高于预期，续请人数更是攀升至2021年底以来最高。这意味着失业者重新找到工作的时间拉长，劳动力市场虽有放缓，但未现崩溃迹象。

这些数据加固了市场对9月降息的预期，美债收益率与美元指数应声下跌，为科技股和成长股的反弹提供助力。

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三、贸易局势摇摆，日本罕见强硬，美日或上演“谈崩大戏”？

川普又放狠话，威胁将在两周内对贸易伙伴开征关税，但美国财长贝森特转而释放“温和信号”，称愿意延长谈判期限。值得注意的是，日本首相石破茂罕见表态“不急于达成协议”，并坚决不牺牲国家利益。

这一强硬姿态让外界对即将到来的G7峰会更添看点——石破和川普的直接会谈，或许决定下一轮“贸易战”的方向。

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四、市场风格混乱：科技强势、小盘回调、防御板块上浮

当天标普500指数早盘震荡、盘中转涨，收盘小幅上涨。科技股和防御板块（黄金、医疗、烟草）双双上涨，显示表面乐观下其实资金正寻求避风港。

但值得警惕的是，罗素2000小盘股指数走弱，高盛指出近期“垃圾股逼空行情可能已结束”。前几天爆炒的新股集体回调，这可能意味着短期投机热情正在降温。

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五、Circle与《GENIUS稳定币法案》：数字美元的前奏，华尔街的新宠？

Circle（USDC发行商）股价近来虽陷入震荡，但热度不减，背后是美国参议院正推进的《GENIUS稳定币法案》。

这个法案若通过，将稳定币定位为数字美元载体，其作用有两个：

1. 维护美元霸权：对抗中国数字人民币，延伸美元在数字世界的影响力。
2. 制造美债“刚需”：发行稳定币需持有等值美元或美债，意味着资金将持续流入美债市场。

这不仅可能成为“变相QE”，还会增强美债的全球需求，被华尔街称为“美债自动售货机”。

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六、个股聚焦：ORCL大涨，BA遇灾，VOYG、OKLO、CHYM等新股成资金风口

🔹 甲骨文（ORCL）

• 财报超预期，营收同比+11%，未来云业务预期激进
• 盘中大涨13%，创历史新高
• 技术面放量突破，主升浪或已开启

🔹 波音（BA）

• 波音787梦想客机在印度坠毁，241人遇难
• 黑匣子显示飞机未正常升空
• 盘前重挫，开盘跌幅收窄，**说明华尔街“只看财报不看人命”**的逻辑依旧没变

🔹 VOYG（VOYG）

• 获NASA拨款2.175亿美元，用于设计Starlab空间站
• 上市次日收跌12.4%，但长线逻辑仍值得关注

🔹 OKLO（OKLO）

• 与美空军达成部署微型核反应堆协议
• 股价先暴涨后增发，被市场调侃“趁热割韭菜”
• 投资需警惕增发稀释与短线波动

🔹 CHYM（CHYM）

• 金融科技新股，首日收涨37.5%
• 抽血SOFI、UPST、AFFIRM等同类股，短期风险偏好提升但资金轮动明显

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七、结语：短期波动中隐藏中长期机会，稳健为王

虽然中东紧张局势、美股估值偏高等风险仍在，但在PPI、就业数据持续释放鸽派信号的背景下，美联储降息预期加持，美债走强、科技股爆发，新一轮行情蓄势待发。

而《GENIUS稳定币法案》更可能成为“水下QE”的新武器，增强市场流动性，为中长期美股提供强大支撑。

短期而言，投资者仍需谨慎对待垃圾股、新股投机，切勿盲目追高；中线看好AI基础设施、数字金融、国防能源等新兴赛道。