美股的天台爱情🥹！NaNa说美股(2025.02.20)

沃尔玛财报：业绩超预期但前景堪忧

沃尔玛（WMT）公布了2025财年第四季度财报，虽然整体数据超出市场预期，但未来指引低于预期，引发投资者担忧。

主要财报数据：

• Q4营收：$1805亿，同比增长4.1%，预期$1800亿
• 净销售额：$1788亿，同比增长4%
• 会员及其他营收：$17.24亿，同比增长17%
• 经营利润：$78.6亿，同比增长8.3%
• 调整后每股收益（EPS）：$0.66，预期$0.65
• 2026财年EPS指引：$2.50-$2.60，预期$2.77
• 2026财年净销售额增长：3%-4%
• 2026财年Q1 EPS指引：$0.57-$0.58，预期$0.65

虽然沃尔玛的业绩稳健增长，但公司高管指出，通胀导致的消费者疲软正在影响销售增长。过去一年，沃尔玛股价上涨了77%，主要受益于美国中产消费降级。但高估值带来的高预期，如今未能兑现，促使资金获利了结，导致股价下跌。

大盘走势：指数震荡，个股分化严重

标普500指数触及三角形整理形态的上沿压力后回落，但在10日均线附近获得支撑。指数突破在即，向上或向下的概率相当。虽然大盘震荡，但个股波动剧烈。

市场情绪显得焦虑，明星科技股频繁跳水，包括Meta（META）、Palantir（PLTR）、Robinhood（HOOD）等。此外，比特币近期在$10万的关键水平上停滞不前，显示市场投资热情下降。

科技股：PLTR、AXON受国防预算削减担忧影响

Palantir（PLTR）：短期调整，长期影响有限

• 盘中跌超14%，收盘反弹
• 国防预算削减影响有限，因削减的是DEI计划和气候相关支出，核心业务不受影响
• CEO Alex Karp抛售股票，但相较之前的计划，出售规模更小
• 股价前期涨幅过大，借利空回调，短期情绪驱动下跌，但长期仍具增长潜力

Axon（AXON）：政策利空导致暴跌

• 该公司主要生产警用电击枪和随身摄影机
• 受国防预算削减消息影响，股价两日暴跌超25%
• 市场担忧公司合作伙伴Flock Group可能成为竞争对手
• 短期调整，但长期仍受益于川普可能的“重振执法”政策

邮轮股重挫：RCL、CCL领跌

邮轮股今天全线暴跌，皇家加勒比（RCL）下跌7.6%，嘉年华邮轮（CCL）下跌5.86%。市场担忧美国政府可能针对邮轮行业采取更严厉的税收措施。

• 川普希望废除国税局（IRS），向外国征税
• 邮轮行业长期以来享受税收优势，但大规模改革难度较大
• Stifel Financial分析师认为抛售过度，建议趁低吸纳
• RCL股价过去2年涨幅过高，市场获利了结

Unity（U）：财报后股价大幅震荡

Unity（U）在公布财报后，股价盘前大幅拉升，从下跌9%暴涨至上涨30.4%。

• Q4营收：$4.57亿，同比下降25%，预期$4.33亿
• EPS：亏损$0.3，去年同期亏损$0.66，预期亏损$0.37
• Q1指引：预计营收$4.05亿-$4.15亿，预期$4.4亿

尽管Unity的业绩表现仍然较差，但因空头回补，导致股价暴涨。

阿里巴巴（BABA）：AI增长亮眼，股价大涨8%

• Q4总营收：2801亿元人民币，同比增长8%
• 云业务收入：增长13%，AI相关产品收入连续六个季度实现三位数增长
• 净利润：464亿元，同比增长333%
• 每股ADR收益：21.4元，同比增长13%
• 自由现金流：390.2亿元，同比下降31%

阿里巴巴的财报打破了中概股财报后必跌的“魔咒”，AI业务的快速增长令投资者兴奋。如果习近平访美，美中贸易摩擦可能暂缓，进一步利好中概股。

结语：市场情绪不安，短期仍有震荡

沃尔玛的财报未能支撑市场情绪，科技股和邮轮股遭遇抛售。短期来看，大盘可能继续震荡，但部分个股的回调可能提供买入机会。投资者应关注即将公布的经济数据及美联储政策走向。