倒车碾人了！NaNa说美股(2025.02.07)

大家好，欢迎回到娜娜说美股！今天和大家聊聊2月7日这波震撼市场的精彩行情。非农数据、突发关税消息、美债收益率上升……让这周五的K线走势简直像一场好戏，带给市场不少波动与思考。

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非农数据：好坏参半，市场情绪胶着

首先是非农数据的冲击。1月新增就业人数为14.3万，低于市场预期的17万，但前值被大幅上修到30.7万。失业率降到4%，好于预期；平均时薪环比增长0.5%，远高于预期的0.3%。一系列数据透露出复杂的经济信号——就业市场有所降温，但薪资增长和低失业率又增加了通胀压力。

这份数据让市场一开始有点迷茫，股指期货短暂跳水后迅速反弹。然而，日内波动却并未结束。

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市场跳水：通胀预期飙升与川普关税“惊喜”

当日真正引爆市场的，是一年期通胀预期从3.3%跃升到4.3%，创下自2023年11月以来的新高。同时，美国消费者信心跌至七个月低点，显示消费者对通胀感到担忧。数据一出，10年期美债收益率直冲4.5%，年内降息预期被削弱到只有一次。这给多头泼了一盆冷水，标普500指数一度冲击6100点，却在午盘后跳水。

随后，川普突然冒出的“互惠关税”消息更是让市场雪上加霜。虽然市场对关税政策早有心理准备，但这种临时性、不确定的消息，仍让多空双方承压。标普500最终收跌0.95%，纳指跌1.36%，道指跌0.99%。

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AI资本支出：七巨头的“豪赌”

从财报来看，七巨头（微软、亚马逊、谷歌、Meta、苹果、特斯拉、英伟达）中已有六家发布了Q4财报，纷纷加大2025年的资本支出，特别是AI领域。亚马逊计划2025年资本支出达到1050亿美元，比2024年增加40%。其他科技巨头也在增加GPU采购和数据中心建设的投资，总支出或超过3200亿美元。

然而，AI投资虽重要，但质疑声也在升温。特别是DS事件后，博通和迈威尔科技等定制芯片厂商开始分食英伟达的市场份额。这使得市场担忧，英伟达的市场地位是否还能长期维持。

尽管如此，多数巨头仍然表示，会继续深耕AI领域。毕竟“AI叙事”一旦破灭，可能引发更严重的市场波动。

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英伟达的短期波动与竞争压力

英伟达本周股价从上周暴跌中强劲反弹8.14%，一度触及130美元目标位。虽然表现抢眼，但未来走势可能会反复。亚马逊等巨头已明确表示，将增加自研ASIC芯片的比例，而英伟达的高端显卡帝国也面临博通等对手的竞争。

短期来看，英伟达的股价或将测试123.5美元的支撑位，如果跌破，可能再次考验115美元。但如果支撑稳固，多头信心将增强，带动新一轮上涨。

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标普500指数：6100点未能突破

标普500指数在本周三次尝试突破6100点，但均以失败告终。每次回调的幅度逐渐加大，显示空头力量在增强。从技术面来看，指数进入了一个新的下降楔形，短期内或将继续震荡，下周三的CPI数据可能成为打破僵局的关键。

目前，建议投资者保持谨慎，尤其是在周五和重要数据公布前，不要轻易开新仓。

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核电股与个股亮点

逆势板块方面，核电股表现抢眼。LEU大涨33%，OKLO涨16%，主要受到财报超预期和政策利好的推动。另外，美国政府计划加速核能复兴，进一步提振市场情绪。

个股方面，先买后付公司AFRM因财报优异大涨：

• Q2营收同比增长47%至8.7亿美元
• 每股收益0.23美元，远超市场预期的-0.16美元
• GMV增长35%至101亿美元

下周，UPST、SHOP、SMCI等明星股将陆续公布财报。UPST近期因SOFI财报影响震荡，但华尔街对UPST态度较宽容，绩后上涨的概率仍值得期待。

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下周展望：CPI成关键

下周的焦点将是周三的CPI数据。在通胀预期飙升的背景下，市场对这份报告将格外敏感。预计标普500指数仍会震荡，等待CPI数据指引方向。

操作上，建议投资者保持灵活性。如果觉得日内波动过大，可以减少短期操作，静待更明确的进场机会。