这次真的遥遥领先了😂，朋友们！NaNa说美股(2025.01.27)

大家好，欢迎回到娜娜说美股。1月27日，美股市场经历了一场惊心动魄的洗礼，尤其是科技股板块，遭遇了猛烈的抛售。纳指重挫3%，盘中一度跌超3.7%。芯片、软件、互联网等板块全线重挫，损失惨重。标普500指数下跌1.46%，但道指表现坚挺，逆势上涨0.65%。资金明显从科技股转向了周期股避险。

值得一提的是，苹果公司在这场风暴中逆市上涨，成为市场中的一抹亮色。此前没有像其他科技巨头那样烧钱搞AI的策略，反而成了它的优势。用户只需通过APP下载DeepSeek即可直接体验强大的AI功能。

DeepSeek R1大模型成引爆点

DeepSeek是如何改变游戏规则的？

DeepSeek R1横空出世，仅用2048块阉割版H800芯片，就训练出了能与OpenAI推理模型O1媲美的AI模型。更令人震惊的是，它只花费了600万美元，即便成本乘以10倍也仅为6000万美元，而OpenAI当初训练类似模型耗费了10亿美元。这直接戳破了投资者对高端AI模型必须依赖英伟达昂贵显卡的认知。

英伟达市值大幅缩水

在DeepSeek的冲击下，英伟达今天股价狂泻17%，创下2020年3月以来最大单日跌幅，市值蒸发约6000亿美元，现在仅剩2.9万亿美元。2倍做多英伟达的NVDL日内暴跌33.8%。市场担心科技巨头未来对高端显卡的需求可能会大幅缩减。

为什么DeepSeek利空英伟达？

AI模型训练成本降低

DeepSeek的成功证明，大模型的训练并不需要大量堆砌英伟达的最先进显卡。低成本、高效率的训练方式动摇了市场对英伟达业务模式的信心。

巨头削减支出影响显卡需求

科技巨头们可能减少采购昂贵显卡，转而使用现有库存或选择其他低成本方案。

中小企业未必带来需求增量

即使中小企业入场，也不一定会大量购买显卡，更可能选择租用服务器。整体需求能否填补巨头减量仍存疑。

其他科技股的连锁反应

台积电与博通

台积电、博通等半导体巨头股价无一幸免，均出现暴跌。博通股价大跌17.4%，受到了英伟达降价风险的连锁冲击。

AMD未能幸免

作为英伟达的竞争对手，AMD股价持续走低，今天再度下跌。市场对其AI业务能力和其他业务板块的表现依然不看好。

AI软件企业的被错杀

一些AI软件应用股也被市场情绪误伤。比如SOUN在未来AI技术普及的趋势下可能迎来利好。

美股后市展望：短期风险高

机构观点

尽管可能有机构出来唱多英伟达，鼓励投资者进场，但市场情绪的短期改善难度较大。DeepSeek的多模态大模型Janus-Pro进一步引发对科技股估值逻辑的质疑。

黄金坑或现

短期内英伟达股价可能继续下探，未来一个月有望跌至100美元左右的水平。如果出现极端杀跌，反而可能成为抄底良机。

大盘走势与市场支撑

标普500指数在50日均线上得到支撑，最终收于6000点上方。而道指的坚挺表现也反映出市场内仍有支撑力量。尽管科技股大幅下挫，但上涨的股票数量仍然超过5000支，表明资金并未完全撤离。

恐慌指数VIX尾盘收涨20.5%，较盘前高点大幅回落，显示市场资金暂时选择观望，而非全面撤退。

结语

DeepSeek的崛起不仅揭开了科技股估值泡沫的一角，也让市场开始重新思考AI时代的成本结构和商业模式。短期来看，英伟达以及其他科技巨头将面临估值调整的压力。然而，对于投资者而言，这可能是一个重新布局的机会。