马斯克：老孙是真敢吹啊！NaNa说美股(2025.01.22)

大家好，欢迎来到娜娜说美股！今天我们来聊聊1月22日美股市场的两件大事——川普宣布的AI投资计划和奈飞强劲的财报表现。这两大事件点燃了市场热情，科技股领涨，尤其是与AI相关的个股表现尤为突出。接下来，让我们分几个重点来解析这次市场的热点。

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川普官宣5000亿美元AI基础设施计划

1月21日美股收盘后，川普在白宫发布了一项前所未有的AI基础设施投资计划，命名为“星际之门”（Stargate）。
软银、Open AI和甲骨文宣布共同成立合资公司，首期投资1000亿美元，未来四年内累计投资将增至5000亿美元。这些资金将主要用于在美国建设AI相关的基础设施，其中包括在德克萨斯州的大型数据中心和其他州的人工智能项目。

据估计，这项计划将创造超过10万个就业岗位，成为美国历史上规模最大的AI投资项目。

项目背后的重要参与者

在发布会现场，除了川普，软银老板孙正义、甲骨文董事长拉里·埃里森和Open AI CEO Sam Altman也在场。此外，ARM（软银旗下）、英伟达和微软被列为主要合作伙伴。尤其是英伟达，这家AI芯片龙头的参与显然不令人意外。

不过，甲骨文的加入还是引发了市场的一些好奇。作为一家老牌软件公司，甲骨文的技术优势和强大的云服务能力很可能在项目中扮演重要角色。

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市场反应：AI概念股集体爆发

被点名的几家公司股价大幅上涨。甲骨文（ORCL）昨日率先上涨，今日盘初一度飙升超10%，尽管随后回落，但整体趋势依然看涨。此外，费城半导体指数中的ARM、英伟达（NVDA）、台积电（TSM）等股票也表现强劲。

ARM股价爆量上涨，有望突破历史高位。孙正义从过去的教训中吸取经验，改变策略，选择拉拢华尔街财团，共同推动这个庞大项目。

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奈飞财报：业绩超预期，科技股迎强心剂

流媒体巨头奈飞（Netflix）发布的24Q4财报让市场对科技股的未来更有信心。

• 营收：102.5亿美元（+16%），超出预期的101.1亿美元。
• 净利润：18.7亿美元（+99%），每股收益4.27美元，略高于预期的4.20美元。
• 付费用户：新增1900万，总付费会员突破3亿，创下历史新高。
• 未来展望：奈飞宣布150亿美元的股票回购计划，并将全年收入预期上调至435亿至445亿美元，同比增长12%-14%。

用户增长得益于内容的吸引力，比如《鱿鱼游戏》第二季的成功和体育赛事直播的受欢迎程度。同时，奈飞也计划提高部分套餐价格，以进一步提升盈利能力。

奈飞股价创下历史新高，多个华尔街分析师上调了对其目标价。

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纳指100与科技股前景

虽然苹果和特斯拉的表现略有拖累，但纳指100依然持续走强，显示出科技股整体的韧性。近期技术面显示指数脱离了下降楔形，回归多头趋势。

基本面与风险

尽管科技股的高估值仍然是潜在风险，但美元走软和收益率下降为市场提供了流动性支持。只要财报季的科技股盈利表现强劲，市场对高估值的容忍度就会提高。

不过，目前市场表现仍高度集中于少数几家巨头公司，分析师预计未来可能出现资金向中小盘股轮动的趋势。

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个股表现综述

强劲财报推动股价上涨

• 宝洁（PG）：营收218.8亿美元（+2.1%），净利润46.3亿美元（+33.5%），每股收益超预期。
• 奈飞（NFLX）：强劲财报助推股价创新高。

财报拖累股价表现

• 强生（JNJ）：虽然营收符合预期，但盈利低于市场预期，股价盘中走低。