谁都不能骗我下车！NaNa说美股(2024.09.18)

今天我们来聊聊刚刚结束的美联储9月利率决议，这次会议让市场震惊。美联储直接降息50个基点，超出了市场预期，开启了激进的宽松周期。接下来，我们将深入探讨这一决定对美股、美元、美债以及各类资产的影响，并分享如何在市场波动中寻找投资机会。

美联储的决定：50个基点的降息

9月18日，美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调至4.75%-5.00%，比市场广泛预期的25个基点多了一倍。这标志着美联储新一轮宽松政策的大胆开端，几乎所有FOMC成员都支持这次的50个基点降息，只有一位理事主张应降息25个基点。

从FOMC公布的点阵图来看，年内还可能继续降息50个基点。19位官员中，有10位认为年内还会降息100个基点甚至更多，另有9位预计降息75个基点或以下。这表明，美联储在接下来几个月将继续调整利率，目的是控制经济增速，并防止劳动力市场进一步疲软。

市场反应：美元跳水，美股短线波动

美联储的降息决定公布后，美元和美债收益率短线下跌，黄金和美股则迅速走高。尽管如此，三大股指并未出现大涨，反而在盘中经历了剧烈波动，并在收盘时小幅下跌。这背后有几个原因：

1. 资金获利了结：之前大量押注50个基点降息的资金在决议公布后选择卖出，导致市场出现短期抛售。
2. 预期落空的反应：押注25个基点降息的交易者在预期落空后，也选择抛售，试图通过制造市场波动来自救。

德银提供的数据表明，联邦基金利率和市场定价之间的差距达到了15年来的最大值，无论美联储如何决策，都会导致市场一部分投资者遭受损失。于是，部分资金反扑，加剧了市场的波动。

降息背后的争议：鲍威尔的激进策略

许多市场分析认为，这次50个基点的降息可能是美联储主席鲍威尔个人的激进策略，他在最后关头成功说服了其他票委。事实上，市场在几天前还广泛预期美联储只会降息25个基点。但自上周末以来，通过媒体不断释放信号，市场逐渐调整预期，押注50个基点降息的交易大幅增加。

有观点认为，美联储在这个时间点采取如此激进的行动，背后可能有政治动机。特别是距离美国大选仅剩几个月，降息可能有助于提振市场，进而对当前政府有利。尽管鲍威尔在新闻发布会上表示，经济依然稳健，失业率处于健康水平，但这次大幅降息的举动仍然让人感到疑惑。

为什么美股没有大涨？

一些投资者可能会感到奇怪，降息50个基点对股市而言应该是个大利好，为什么股指反而没有大涨呢？

实际上，市场在过去几天已经消化了降息50个基点的预期。大量资金提前布局，导致利好消息已经在价格中有所体现。因此，当决议真正落地时，部分资金选择获利了结，导致美股短线波动加大。此外，押注25个基点降息的交易者在预期落空后加剧了市场的波动。

不过，总体来看，美股短期的波动并不意味着市场会进入深度调整阶段。标普500指数盘中虽然创下新高，但日K线收出了一根带长上影线的阴线，显示市场对美联储的激进政策仍然存有疑虑。

后市展望：逢低买入的机会

在接下来的几天，市场波动可能还会加剧，特别是随着日本央行的会议和“三巫日”的到来，投资者需警惕短期风险。但从长期来看，美股的上涨趋势依然明确，特别是在美联储持续宽松的背景下，投资者可以逢低做多。

对于个股投资，科技股如英伟达等大科技公司今年已经经历了大幅上涨，短期内降息50个基点对它们的利好有限，甚至可能利空，因为资金可能会流出这些大盘股，转向估值较低的小盘股。

小盘股的机会：IWM指数

降息最直接的受益者可能是小盘股。IWM指数在本次降息后，虽然日内有所回落，但尾盘勉强收涨，表现优于大盘股指。年内逢低做多的策略仍然适用于小盘股。如果市场出现回调，正是投资者入场的机会。

当然，未来几个月市场还可能面临其他不确定性因素，如大选不确定性、季度末再平衡等，但这些因素都是短期的，长线来看，年底前市场有望反弹。

个股亮点：LUNR与美国钢铁

在个股方面，有一些公司值得关注。例如，私营登月探测器研发商LUNR近日拿下了NASA 48.2亿美元的合同，为近太空任务提供通信和导航服务。随着美联储的降息决定，该股当天飙升38%。

另一只值得关注的股票是美国钢铁。最近，美国外国投资委员会（CFIUS）同意日本制铁在美国大选后重新提交合并申请，预计这一交易将在大选后进一步推进。尽管存在不确定性，但美国钢铁的CEO对最终达成协议充满信心。