等着黑天鹅大礼包！NaNa说美股(2024.10.07)

今天我们一起回顾一下美股在10月7日周一的表现。尽管上周五美股市场收盘时表现乐观，但本周开市后，美债收益率的上涨以及国际油价的攀升，让市场的风险情绪明显升温。当天三大股指开盘小幅下跌，并在负值区间窄幅波动，直到下午两点过后指数突然下挫，最终全线收跌。

市场各板块表现：能源和芯片板块逆市坚挺

当天的市场中，公用事业、通信服务和非必需消费品板块跌幅最大。尤其是公用事业板块，由于对利率高度敏感，在美债收益率攀升的背景下成为卖盘重灾区。10年期美债收益率自8月以来首次突破4%，引发了股市的抛售潮。

不过，能源和芯片板块成为少数亮点。国际油价在中东局势紧张的推动下上涨，美国WTI原油期货价格突破每桶77美元。此外，以色列和黎巴嫩局势进一步升级，加剧了投资者对全球原油供应的担忧。同时，芯片板块在资金抱团的背景下逆市坚挺，助力大盘在一定程度上抵御了下行压力。

利率和债市：美债收益率飙升的背后

近期债市的走势非常关键。由于9月非农就业数据大超预期，债市不得不重新定价，这推动了10年期美债收益率的上涨。投资者担忧高利率环境对经济增长的影响，从而导致股市抛售潮。尤其是对利率敏感的债券型ETF（如TLT）出现明显回调。

卡什卡利表示，目前的经济风险已从高通胀转向可能的高失业率，他预计中性利率将在3%左右。这些表态短期内未能明显缓解市场对高利率的担忧。

国际油价走势：中东局势紧张与飓风威胁双重因素影响

中东地缘政治紧张局势继续发酵，加剧了原油市场的不确定性。以色列针对黎巴嫩和加沙的军事行动，引发了市场对伊朗石油基础设施受损的担忧。此外，飓风米尔顿（Milton）已经增强为5级，并正向佛罗里达州移动，可能对美国南部石油生产造成影响。

高盛分析称，目前油价正经历一场“逼空”，因供给紧张和市场情绪推动。投资者担心，一旦伊朗石油设施或核设施遭到攻击，全球油价将面临进一步飙升的风险。

VIX波动率指数飙升，市场情绪再度紧绷

当天波动率指数VIX大幅上涨至23水平，显示出市场情绪的紧张。这种波动性在每年的10月并不罕见，属于季节性现象。但近期的国际地缘政治局势、美联储会议纪要以及即将到来的Q3财报季，使市场面临多重不确定因素，导致机构投资者对承担过多风险保持谨慎。

预计未来几周市场波动性仍将较高，直至VIX回落至16以下，市场可能才会逐渐恢复平静。

标普500指数与纳指100的技术分析

上周五标普500指数表现强劲，但周一再次跌落至5日和10日均线下方，多空双方在5670点的支撑位展开激烈争夺。如果这一支撑位失守，可能引发更大幅度的调整。成分股中，保险公司EG和ACGL的股价表现疲软，投资者担心即将到来的飓风可能对这些保险公司造成损失。

纳指100的表现也不容乐观，短期内回落至19960点下方，陷入震荡走势。华尔街多家机构发布看空报告，例如Jefferies下调了苹果的评级，而富国银行则下调了亚马逊的目标股价，导致大盘短期内操作难度加大。

本周市场关注点：美联储会议纪要、CPI数据与大银行财报

本周市场的焦点将是美联储会议纪要、CPI数据以及大银行的Q3财报。周三，美联储将发布会议纪要，市场希望从中获取未来货币政策的线索。而周四的CPI数据虽然仍具参考价值，但市场的关注度已不如从前，目前更关心的是就业市场的变化。

周五，由摩根大通、富国银行和BlackRock等大行引领的财报季将拉开帷幕。在此之前，百事可乐和达美航空的财报将分别于周二和周四公布。财报季的表现将成为市场未来走势的重要风向标。

芯片板块表现：英伟达领涨，SMCI表现抢眼

费城半导体指数尾盘转跌，尽管如此，英伟达的股价依然坚挺，并突破了近期的技术整理形态，日内上涨超2%。根据技术分析，突破后的股价有望继续上行，达到174美元附近的阻力位。

而芯片制造商SMCI发布公告称，推出了完整的液冷解决方案，市场反应积极，股价应声大涨近16%。尽管大盘整体表现不佳，但SMCI稳如泰山，其创新技术和积极的出货数据为其提供了有力支撑。

中概股暂歇，美股与亚太市场表现分化

美股中概股表现平平，纳斯达克中国金龙指数基本收平。而亚太市场的A股和港股在假期后表现火爆，A股市场情绪高涨，多个板块和个股封涨停板。然而，美股中概板块未能延续这种涨势。面对政府与央行政策带来的“疯牛”行情，投资者应当保持谨慎，不贸然进行空头操作，以保护现有利润。

总结：市场风险情绪加剧，建议保持观望

目前来看，美股市场风险情绪升温，波动性加剧。中东局势、飓风威胁以及即将公布的美联储会议纪要和财报季，都为市场带来了不确定性。对于投资者而言，近期操作需谨慎，宜多看少动，等待市场情绪稳定后再做决定。