瞪大眼睛，管住手！NaNa说美股(2024.09.16)

今天是9月16日，周一。上周美股市场经历了一波强劲上涨，但本周开市后，三大股指的涨势暂时放缓，日内波动较小。尽管苹果和芯片股表现疲软，但市场对美联储即将降息的乐观情绪支撑了股市，使得尾盘走势出现分化。标普500指数和道琼斯指数小幅收涨，而纳斯达克指数则小幅回落。

值得注意的是，美联储本周的利率决议成为市场关注的焦点，尤其是华尔街普遍预期美联储将大幅降息。市场情绪的不确定性加剧了投资者的焦虑，周三的利率决议可能会引发市场的剧烈波动。

美联储降息预期升温，市场高度关注

对于美联储本周的降息幅度，市场一直存在分歧。华尔街最大的投行摩根大通预计美联储将在本周降息50个基点，债券交易员们已经加大了对这一可能性的押注，部分市场分析认为降息50个基点的概率一度达到65%。仅仅几周前，市场还担心大幅降息可能引发经济衰退的恐慌，但近期市场情绪发生逆转，投资者认为大幅降息反而有助于提振经济，实现“软着陆”。

然而，围绕降息幅度的争论依然存在。华尔街是否在施压美联储进行激进降息，还是美联储通过市场放风推动这一决定，尚不明确。这种高度不确定性无疑增加了市场的紧张情绪，投资者正密切关注即将公布的美联储利率决议。

投资者持谨慎态度，股市波动加剧

标普500指数目前接近7月创下的历史高点，但成交量却在逐步减少。这表明，在利率决议前，机构投资者持谨慎态度，不愿进行重大的押注。据摩根士丹利的数据显示，对冲基金已将净股票持仓降至去年年底以来的最低水平。同时，防御型股票的仓位也在增加，而科技股的仓位则从7月的创纪录水平有所下降。

此外，期权市场显示出交易员对本周三利率决议后的市场波动持谨慎态度，标普500指数在利率决议日的隐含波动幅度为1.2%。不过，一些分析人士认为，这一波动幅度可能被低估，历史数据显示，美股在利率决议日的波动往往超出市场预期。

苹果和芯片股下跌，市场避险情绪升温

本周，美股科技股表现不佳，尤其是苹果和芯片股。苹果股价下跌超过2%，主要原因是iPhone 16系列的预购销量低于预期。分析师认为，iPhone 16 Pro的需求疲软，加上中国市场的限制，导致销量不如预期。苹果供应链中的芯片股如博通、美光科技也受到拖累，分别下跌2%和4%。

摩根士丹利分析师还指出，尽管内存价格上涨，但随着供应跟上需求，内存市场可能接近峰值，未来几个季度的盈利增长预期将受到挑战。因此，美光科技的目标股价被下调，这也引发了芯片股的普遍回调。

费城半导体指数下跌1.4%，芯片股前期的强劲表现导致估值偏高，随着美联储利率决议临近，市场避险情绪升温，一些资金从高位科技股流向防御型资产和中小盘股。

美联储决议将影响未来市场走势

对于投资者来说，美联储本周的利率决议无疑是决定未来市场走势的关键因素。无论是降息25个基点还是50个基点，点阵图所透露的终端利率预期以及美联储主席鲍威尔的讲话，都将成为市场反应的关键。

花旗策略师认为，若美联储选择降息50个基点，投资者可能会在大选前重返科技股。而降息25个基点则可能会令市场失望，引发短期回调。无论如何，本周的利率决议将对市场产生重大影响，投资者应保持谨慎，等待更明确的市场信号。

比特币市场下跌，加密货币市场波动加剧

与美股市场不同，加密货币市场本周普遍下跌，比特币回调3%。尽管降息通常对比特币等高风险资产利好，但近期的下跌反映出投资者的风险偏好有所下降。部分交易员认为，比特币的走势可能领先美股市场，成为股市波动的前兆。

比特币作为一种高风险投机资产，其价格波动往往与市场风险情绪密切相关。尽管降息预期对比特币构成支撑，但市场的普遍回调表明投资者对未来市场的不确定性仍持谨慎态度。

日央行利率决议对美股影响有限

本周五，日本央行将举行利率决议，市场普遍预计日央行将维持现有利率不变。尽管美日两国的利差缩小推动了日元升值，但日央行的利率政策对美股市场的影响有限。美股投资者更关注美联储的政策导向，如果美联储未能大幅降息，美股市场可能面临较大的下行压力，而日央行的决策可能进一步加剧市场情绪的波动。

结语：耐心等待，美联储决议成关键

本周，市场的焦点无疑集中在美联储的利率决议上。无论是机构投资者还是散户，都在静待周三的结果。在这一充满不确定性的时刻，建议投资者保持耐心，避免在决议前进行过多的方向性押注。利率决议之后，市场将重新定价，投资者可以根据更明确的信号进行操作。

希望大家本周能保持冷静，谨慎应对市场波动。