期权买家压上最后一条内裤！NaNa说美股(2024.08.30)

今天是8月30日，8月的最后一个交易日，美股三大股指全线走高，为本月收官。昨天遭遇大跌的芯片股也在今天集体反弹，带动整体市场回暖。接下来，我们将详细分析近期市场的表现及未来的可能走势。

7月核心PCE数据对市场影响有限

今天盘前公布的美国7月核心PCE数据并未引发市场的大幅波动。数据显示，7月核心PCE同比上涨2.6%，环比上涨0.2%，均持平于前值。这一数据表明，美国的通胀正在逐步放缓，符合市场的预期。

“超级核心通胀指标”，即剔除住房和能源的核心服务成本，在7月份环比增长0.2%，同比增长3.25%，为三年多来的最低增速。这一趋势给了美联储在未来实现软着陆的可能性。只要通胀继续下降，美联储将能够更加关注劳动力市场的数据，并据此调整未来的利率政策。

由于PCE数据表现平稳，市场对此反应不大。美股股指期货在盘前的涨幅基本持平，盘中经历了小幅震荡后，于尾盘出现直线拉升，显示出资金的调仓迹象。

标普500指数8月表现与未来展望

标普500指数在8月份累计上涨2.28%，月K线图上留下一条长下影线，显示市场在月初的下跌后迅速反弹并维持横盘整理。8月的走势充满戏剧性，开盘连续三天大跌，随后用两周时间收复失地，之后则在量化交易的控盘下横盘整理，市场情绪较为谨慎。

从目前的技术形态来看，标普500指数似乎有望继续向上突破。尽管短期内存在超买风险，但多头可能通过横盘整理来消化这一风险，为未来的上涨做好准备。随着9月的到来，市场成交量和波动性将有所增加。

下周一是美国劳工节，美股将休市一天。假期过后，投资者将回归市场，预计市场波动将加剧。根据市场预期，8月的非农就业数据可能显示失业率有所回落，这也是9月美联储利率决议前的最后一份关键数据报告。市场普遍认为，9月美联储将小幅降息25个基点。

9月市场预测：降息预期与软着陆炒作

9月份，美股市场的主线仍将围绕美联储的降息预期展开。在9月中旬的首次降息落地前，市场可能继续炒作软着陆的可能性，推升股指创下新高。然而，随着降息的实际落地，市场可能迎来一波回调，这一回调预计将持续到10月下旬。

在此期间，美股企业的回购活动将受到限制，买盘资金减少，加上临近大选的不确定性，空头可能会借机发力。市场可能在首次降息后暂停观望，直到经济放缓的趋势得到进一步确认。

科技股与芯片股表现分化

三大股指尽管整体方向一致，但个别板块的表现有所分化。以QQQ为代表的大科技股表现相对较弱，因为资金正在从大科技板块流向其他板块。尽管如此，标普500指数有望突破新高，QQQ也可能跟随上涨。不过，QQQ在降息前实现新高的可能性不大，投资者需要等待11月大选结束后的市场表现。

个股分析：AI概念股、戴尔、英特尔等

近期，芯片股表现强势，其中AI概念股继续受到资金青睐。迈威尔科技尽管Q2业绩平平，但由于Q3指引超预期，股价大幅上涨。然而，实际表现可能不及股价涨幅预期，更多的是受到市场对AI热潮的推动。

戴尔也受益于AI服务器销售火爆，Q2业绩超出市场预期。虽然戴尔的基本面与IBM、惠普等传统IT企业相似，但由于搭上了AI快车，股价获得了一定支撑。然而，未来若市场竞争加剧，戴尔的优势可能会被削弱。

英特尔的股价也在近期大涨，市场传闻该公司正在与摩根士丹利和高盛商讨各种重组方案，可能会拆分产品设计与制造业务。这些潜在的改革计划引发了市场的兴趣，但英特尔仍面临艰难的市场环境，其股价自年初以来已经大幅下跌。

Paypal与Lululemon：不同领域的对比

金融科技公司Paypal近期表现亮眼，自上次财报公布以来，股价持续上涨。主要原因在于美联储即将降息的预期和公司Q2业绩超出市场预期。尽管竞争激烈，但Paypal凭借稳健的财务状况和充足的现金储备，未来有望进一步扩大市盈率。

与Paypal的持续上涨不同，Lululemon的Q2财报则显得好坏参半。尽管净利润增长超预期，但营收和同店销售数据不及预期，导致股价高开低走。分析人士认为，随着竞争加剧和通胀压力增加，Lululemon的假日季销售将面临更多挑战。

结论：短期谨慎，中期乐观

综上所述，美股市场在8月份经历了一波震荡后，有望在9月继续上行，受益于美联储的降息预期和软着陆炒作。然而，投资者需要警惕市场在首次降息后的可能回调，同时关注个股的基本面表现，尤其是在AI相关板块的持续炒作下，估值泡沫的风险也不容忽视。