月底二次开仓的机会来啦？NaNa说美股(2024.08.22)

今天是8月22日周四，三大股指集体下挫，芯片股和汽车股成为市场下跌的领跌者，其中特斯拉拖累了整个汽车板块。今天的市场走势受到诸多因素的影响，让我们来一起分析背后的原因。

经济数据与市场表现

初请失业金数据解读

今天盘前，美国公布了上周初请失业金人数为23.2万人，符合预期，前值为22.8万人。续领失业金人数升至186.3万人，创下自2021年11月以来的新高。虽然数据表明劳动力市场开始逐渐降温，但裁员人数依旧处于历史低位，这缓解了市场对于劳动力市场迅速恶化的担忧。

尽管如此，市场对于这些数据并没有太多反应，投资者更关注明天的美联储主席鲍威尔的讲话以及下周的英伟达财报。因此，数据发布后，股指期货走势平稳，继续小幅上涨。

标普全球制造业PMI数据带来的冲击

三大指数在开盘后小幅上涨，但随后公布的另一项数据——美国8月标普全球制造业PMI初值降至48，创8个月新低。这一数据低于预期，显示出制造业生产、订单和就业进一步疲软。与此同时，服务业PMI却表现良好，8月初值升至55.2，高于预期，显示出服务业的稳步扩张。

整体来看，美国经济表现出一定的不平衡，虽然制造业疲软，但服务业的强劲表现帮助维持了经济的健康状态。然而，经济放缓的风险依旧存在，这虽然可能增加降息的理由，却让软着陆的预期变得不那么令人信服。数据公布后，美元与美债收益率短期内上涨，美股则转为下跌。

市场情绪的主导作用

市场在鲍威尔讲话前的紧张情绪

事实上，以上数据并不是今天市场下跌的唯一原因。真正导致市场下跌的核心因素是投资者在明天鲍威尔讲话前的紧张情绪。市场情绪不安，促使投资者选择抛售部分股票，暂时离场观望，等待局势明朗后再重新进入市场。

此外，昨天我们提到的大量SPX期权未平仓合约的“gamma strike”峰值集中在5600点附近，这如同一块磁铁，将指数牢牢吸引在这一位置。今天股市开盘涨幅过大，最高触及5643点，接近破新高的水平，随后受到磁铁效应的影响，指数被拉回到5600点附近。预计这一效应将在本周五期权到期后消失，届时波动率可能大幅上升，市场或将迎来暴涨或暴跌的剧烈波动。

技术分析：指数与个股表现

标普500指数与纳指100的技术形态

今天，标普500指数日K线收出了一根中阴线，与前一个交易日形成了空头吞噬形态，并且跌破了5日均线。这让人担忧未来的上涨趋势是否能够延续。然而，从历史表现来看，自1993年以来，每当标普500指数连续8个交易日上涨后，接下来的5天、10天和20天内通常会录得正回报。因此，看涨人士仍认为，在大幅回调前，市场可能还有最后一波冲刺。

不过，也要保持谨慎，不宜过度乐观。如果鲍威尔明天的讲话不如预期，市场可能会出现短期获利回吐的风险。特别是市场对降息的预期已经很高，如果鲍威尔的讲话没有带来惊喜，可能会引发卖出潮。

同样，纳指100今天也收出了一根中阴线，并且回踩了50日均线。当前，纳指的关键支撑位在100日均线附近。如果能够在此位置获得支撑并反弹，说明市场的买盘力量依然强劲，投资者逢低做多的意愿较高。然而，如果跌破这一支撑位，可能意味着反弹只是暂时的，下跌趋势尚未结束。

个股动态：SNOW与哔哩哔哩表现不佳

个股方面，云计算平台SNOW的财报不理想，股价暴跌14.7%。虽然公司营收超出预期，但增速放缓、亏损扩大，尤其是在激烈的市场竞争中，SNOW未能有效提升自身竞争力。连巴菲特都在第二季度清仓了这只股票，进一步打击了投资者的信心。

哔哩哔哩的财报公布后，虽然数据超预期，但在A股和港股大跌的背景下，股价由涨转跌，日K线收出长阴线。中概股整体表现疲软，哔哩哔哩也难以独善其身。

展望未来：波动与机会

美联储降息预期与市场波动

尽管美联储可能降息，市场情绪仍然存在不确定性。CTA（商品交易顾问）仓位已经减少，但市场在10月末之前仍可能再次下跌。标普500指数过去的多次急剧V型反转，通常预示着后续的上涨趋势。然而，如2015年和2022年的情况表明，这种逆转并不排除二次修正的可能性，尤其是在大选和经济衰退担忧的背景下，市场波动性可能进一步加剧。

VIX波动率指数的走向

波动率指数VIX今天继续上升，反映出交易员们在明天的大事件前采取了对冲措施，以应对潜在的市场波动。近期，VIX从历史高位迅速下降至低位，这为未来的市场动荡奠定了基础。8月初的市场动荡可能只是个开始，接下来我们还需关注VIX的进一步走势。