小本本赶紧记下来！NaNa说美股(2024.09.13)

今天是9月13日周五，美股三大股指集体收涨，市场情绪因降息预期高涨而变得乐观。接下来我们将深入分析美联储降息预期、债券市场、科技股的表现以及个股动态。

美债收益率下滑，科技股走高

10年期美债收益率创新低

最近，美债市场表现异常活跃，10年期美债收益率持续下降，跌至一年多来的最低水平。这背后的原因主要是投资者大量购入美债。无论是为了押注美联储降息，还是对经济衰退的预期，市场普遍认为在降息周期前持有美债是个不错的选择。因此，收益率下降给科技股带来了支撑，推动纳斯达克和其他科技股上涨。

美联储降息决策分歧

昨天，华尔街日报记者Nick的报道指出，美联储在下周的会议上面临着降息50个基点还是25个基点的艰难抉择。这一消息让市场对鸽派政策充满了期待，尤其是在本周早些时候的CPI和PPI数据高于预期的情况下。尽管通胀数据表现不佳，但降息50个基点的可能性依然存在。

摩根大通和富国银行等投行也预测下周美联储会降息50个基点。如果这一预测成真，10年期美债收益率可能跌破3.5%。相反，如果美联储选择只降息25个基点，债市和美股可能会面临回调压力。

标普500连续五天上涨，德银上调年底目标

风险偏好回归，股市涨势强劲

标普500指数已经连续五个交易日上涨，主要受到50个基点降息预期的推动。德意志银行也将标普500指数的年底目标从5500点上调至5750点，理由包括美股回购增加、企业盈利强劲以及风险偏好回归。

但值得注意的是，企业回购窗口将在本周五结束，届时市场流动性可能有所减少。而企业盈利增速也有所下调，真正推动股市上涨的动力还是对美联储大幅降息的预期。

两种可能的市场反应

下周美联储会议后，市场可能出现两种截然不同的情况：

1. 如果降息50个基点，市场将掀起狂欢，美股有望继续走高，标普500指数可能冲击5800点，甚至年底达到6000点。这种情况下，投资者可以大胆做多，尤其是科技股如TQQQ、SOXL等。
2. 如果只降息25个基点，市场可能因失望情绪而回调，标普500指数可能再次测试5200点。因此，投资者需要做好仓位调整，等股市回调后再寻找买入机会。

美元与美债收益率联动，影响美股走势

美元指数走低

近期，美元指数持续走低，回吐了2024年初以来的涨幅。数据显示，在每次降息周期中，美元往往会在首次降息前下跌，随后企稳并在几个月后反弹。这也解释了为何美股通常会在首次降息前上涨，而降息后则因预期兑现而震荡。

美元未来的表现很大程度上取决于美联储的降息幅度。如果降息50个基点，美元指数可能大幅下跌；反之，降息25个基点可能推动美元和美债收益率反弹，从而给美股带来压力。

个股动态分析

Adobe财报后股价大跌

Adobe在公布财报后股价大跌超过8%。尽管第三季度营收和每股收益均超出预期，但市场对Adobe的AI营收前景感到失望。投资者担忧AI技术可能无法像预期那样推动Adobe的盈利增长，尤其是在竞争加剧的情况下。因此，Adobe的股价在短期内可能面临更多压力，投资者应谨慎对待。

甲骨文股价波动剧烈

甲骨文股价盘初大涨，但随后高开低走，虽然尾盘略有收涨，但收出了一根长阴线。尽管公司执行副总裁乐观预测未来营收增长，但市场似乎对这一利好消息反应过度，导致股价在日内震荡剧烈。短期内投资者应保持观望，等待趋势更加明确。

半导体板块反弹

费城半导体指数在经历了上周的回调后，本周连续五天上涨，收复了大部分失地。AI领域的领导者黄老板的乐观言论进一步巩固了市场的信心，带动了芯片股的反弹。尽管投资者对芯片板块的热情有所减退，但领头企业的强劲表现仍然为板块提供了支撑。

波音罢工危机

波音股价下跌3.69%，原因是工会决定发起自2008年以来的首次罢工。这一事件将进一步加剧航空供应链的紧张局面，穆迪甚至将波音列入下调评级的观察名单。未来波音可能面临现金流压力，增发债券或股票的可能性也在增加。

Uber与Waymo合作，股价大涨

Uber宣布与谷歌旗下自动驾驶技术部门Waymo扩大合作关系，在奥斯汀和亚特兰大推出无人驾驶出租车服务。此消息推动Uber股价上涨6.45%，并提振了市场对自动驾驶技术的信心。

拼多多股价承压

拼多多股价在周五盘初一度大跌超过5%，主要受美国政府计划提高进口免税门槛的影响。该政策可能冲击中国电商的业务，但市场已经对此有所准备。短期内，拼多多股价可能继续横盘震荡，投资者应密切关注外部政策变化。

总结

下周美联储会议的降息幅度将对美股、债市、美元等资产产生重要影响。市场参与者目前普遍押注降息50个基点，若成真，科技股和股指有望进一步走高。然而，若只降息25个基点，市场情绪可能转向保守。面对这种不确定性，投资者需保持谨慎，等待决议结果后再进行调整。

此外，个股方面的动态也值得关注，特别是Adobe、甲骨文、波音等大公司的表现可能会对行业板块产生连锁反应。投资者应结合市场情绪和基本面，及时调整投资策略。