双杀那就搞笑了！NaNa说美股(2024.08.27)

今天是8月27日周二，市场整体表现比较平淡。美股小幅低开后盘中回升，尾盘集体小幅收涨。投资者们显然在等待英伟达财报的出炉，不敢贸然做出大动作，市场情绪偏向谨慎。不过，我们还是可以从各个板块的表现中发现一些有趣的趋势。接下来，我们将从大盘走势、板块轮动、个股表现等几个方面来详细分析。

标普500和纳指100走势分析：短期震荡，多头陷入防守

最近，标普500指数在顶部区域已经连续7个交易日窄幅震荡。市场对9月降息的预期已经充分消化，但指数能否突破6000点的关键，仍然取决于英伟达财报的表现。如果英伟达的业绩亮眼，标普500有望突破当前的震荡区间；反之，市场可能会迎来一波短线回调，跌至5460点左右。

相比之下，纳指100的表现则稍显疲软。虽然日K线图上收出了一根小阳线，但短期趋势仍然多头主导，整体走势的重心却在逐步下移。尤其是在标普和道指都维持较为稳健的情况下，纳指100的弱势表现更加明显。如果纳指100能够重新站上5日和10日均线，多头可能会重新发起进攻；但就目前的情况来看，多头更像是在防守，而非进攻。这可能与企业回购力度的减弱有关。

回购潮放缓，市场板块轮动显现

根据美银的报告，企业回购的确是近期市场的一个重要推动力。在8月初的市场低点之后，企业客户的回购行为帮助市场反弹。然而，过去一周企业回购速度放缓，结束了之前两周的买盘狂潮。与此同时，除了企业客户之外，机构投资者和个人投资者都在净卖出股票。尤其是科技股，三周来首次出现资金撤离，在11个行业类别中，科技股的资金外流规模最大。

自7月以来，市场资金从科技股逐步转向周期性价值股。道指的表现开始跑赢纳指，反映了这一轮动趋势。高盛的报告也显示，对冲基金和共同基金在第三季度初削减了大型科技股的持仓，尽管除了特斯拉之外，美股七巨头依然是这些机构的前六大持仓，但在投资组合中的权重有所下降。

与此同时，对冲基金和共同基金则增持了金融和工业类股票，尤其是费哲金融服务（FI）、前进保险（PGR）、Visa（V）、万事达（MA）、Uber、联合健康（UNH）和Workday（WDAY）等股票。这些股票被认为是降息利好的标的。然而，一些大牌股票，如雪佛龙（CVX）、英特尔（INTC）、莫德纳（MRNA）和特斯拉（TSLA），则成为了被减持的对象。特别是雪佛龙的大幅减持，可能与市场对经济衰退的担忧和公司财报的过度反应有关。

小盘股表现疲软：IWM涨势减弱，投资者观望态度明显

尽管降息预期对小盘股有利，但IWM（罗素2000小盘股指数）近期的表现并不如人意。上周五，美联储主席鲍威尔的鸽派言论曾推动小盘股暴力反弹，但由于宏观经济的不确定性以及小公司的盈利能力不佳，IWM的涨势逐渐减弱。买家不足，使得近期小盘股的板块轮动显得较为温和，未能延续7月中旬的抢购热潮。

大资金可能在等待更多经济增长重启或小公司盈利改善的证据后，才会加速流入小盘股。因此，投资者可以考虑慢慢布局一些小盘股，但不宜过度投入。等到市场资金开始大规模涌入时，再跟进也不迟。

个股动态分析：科技股被狙击，风险与机遇并存

SMCI：遭做空，未来走势扑朔迷离

超级微计算机（SMCI）在最近的表现中也不尽如人意。继兴登堡发布做空报告后，SMCI股价一度下跌超过8%，虽然随后收复部分失地，但仍收跌2.64%。兴登堡的报告指控SMCI存在会计操纵、未披露的关联方交易以及违反出口禁令等问题。这些指控是否成立目前尚不明确，但市场对此类负面消息反应敏感。尽管如此，SMCI作为英伟达供应链中的重要一环，只要英伟达芯片继续供不应求，SMCI也有望继续获利。

LUMN：AI风口上的光纤通信公司，也难逃空头狙击

另一家被空头盯上的公司是LUMN，这家光纤通信公司同样受到了市场的关注。虽然LUMN凭借AI风口股价年初以来累涨约185%，但Kerrisdale Capital的做空报告让LUMN股价当天跌了14.5%。LUMN自称是“受人信赖的AI网络”，然而面对做空压力，公司能否继续稳步增长仍是未知数。

特斯拉：波动剧烈，关注未来催化剂

特斯拉近期虽然没有重大新闻，但股价波动却相当剧烈。过去23个交易日中，有15天股价波动超过3%。由于特斯拉在美国有两家工厂，对欧美对中国汽车进口征收关税的影响不大，因此关税并不是近期股价波动的主要原因。特斯拉股票的Beta值较高，意味着其波动性远超市场平均水平。接下来，市场将关注10月份的Robotaxi DAY，预计那将成为特斯拉股价的下一大催化剂。

中概股表现亮眼：京东与携程受投资者青睐

京东和携程作为中概股的代表，最近的表现颇为亮眼。京东宣布将在未来36个月内回购不超过50亿美元的流通股，这一消息提振了投资者信心，京东股价当天上涨了2.25%。相比之下，拼多多则表示未来几年不分红不回购，令投资者倍感失望。

携程的财报也表现不俗，第二季度收入128亿元，同比增长13.5%，净利润高达38亿元，同比增长507%。受此利好消息推动，携程股价大涨8.57%。虽然国内房地产市场依旧疲软，但这似乎并未影响到旅游行业的复苏，人们将更多的可支配收入用于旅游消费，携程因此受益。

结语：谨慎乐观，等待关键财报的指引

总的来看，当前美股市场情绪偏谨慎，投资者在等待英伟达等重要财报的指引。科技股的资金外流和板块轮动趋势正在显现，小盘股和个别大盘股表现不一。在这种市场环境下，投资者应保持谨慎，但也可以在合适的时机抓住一些潜在的投资机会。