还得是炮哥呀！2023.12.01

今天是 12 月 1 日周五，下午市场走势让人感慨万分。在等待美联储主席鲍威尔讲话前和讲话期间，指数保持横向波动，但在鲍威尔讲话结束后，指数开始走高。

道指继续上涨！2023年12月1日市场要闻

鲍威尔讲话

很多朋友们对鲍威尔的讲话感到困惑。鲍威尔并没有放鸽，相反，他为了淡化市场对未来大幅降息的预期，强调降息讨论为时尚早，并不排除后续可能会继续加息。他表示核心通胀仍然高于美联储目标，断定已经足够限制性，而进一步紧缩政策也是有可能的。

尽管他没有放鸽，但市场并没有对此感到震惊或改变观点。原因在于鲍威尔的讲话并没有显得更为强硬，依然是一些老生常谈的废话。因此，市场认为他的言论只是装模作样，没有威慑力。美联储的小喇叭Nick更是直言：美联储官员现在只剩下嘴硬，尽管加息周期结束，但他们不愿意明确承认，因此会继续维持鹰派前瞻指引。

市场反应

市场对降息的预期加强，全球股债市场全线飙升。11 月份全球债券和股票市场市值增加了超过 11 万亿美元，为有纪录以来第二大月度增幅。在鲍威尔所谓的鹰派讲话结束后，美股开始一路走高。除了鲍威尔的讲话外，美国 11 月 ISM 制造业指数不及预期，连续 13 个月萎缩，也是推动债券收益率下降，美股走高的因素之一。

恐慌指数和指数表现

恐慌指数 VIX 在鲍威尔讲话期间和结束后迅速下跌，一些短线交易员解除了下行保护措施，随着市场波动率下降，美股开始走高。标普 500 收涨 0.59%，纳指收涨 0.55%，道指收涨 0.82%。

技术股与周期股轮动

市场资金发生了轮动，大科技股趴着休息，由周期股和小盘股补涨。罗素 2000 指数 ETF IWM 本周累涨了 3.11%，较道指涨幅更猛。

空头市场损失与市场展望

空头市场在 11 月份损失超过 800 亿美元，今年迄今账面损失达 1060 亿美元。2022 年期间获利近 3000 亿美元之后，市场呈现大逆转。在这一情况下，空头回补成为市场全面反弹的原因。

个股动态

• 特斯拉股价因 Cybertruck 定价高于预期而跌超 3%。
• UiPath 由于第三季度扭亏为盈，股价暴涨超 26%。
• Samsara IOT 股价涨超 25%，Q3 营收超预期。
• 戴尔科技由于财报利空股价跌超 5%。
• 迈威尔科技因 Q3 营收下滑而跌超 5%。
• 辉瑞放弃减肥药物研发导致股价跌超 5%。

中概电动股交付数据

中概电动股公司交付数据显示，理想汽车依然领先，小鹏汽车增长约 245%，蔚来汽车增长 12.6%，11 月份交付量环比稍显疲态。