赶紧来看一下！NaNa说美股(2024.08.12)

今天是8月12日周一，在本周三的CPI数据和周四的零售数据出炉之前，市场充满了观望情绪，走势不明朗。盘中更是因传出伊朗可能会在本周内袭击以色列的消息，使得指数短线跳水，市场一时惊魂未定。最终收市时，三大指数涨跌不一，标普500指数平收，纳斯达克小幅上涨，道琼斯工业指数则略微下挫。半导体和石油板块为市场提供了一些支撑，而其他大多数板块则表现不佳。

标普500指数技术面分析

标普500指数的日K线收出了一根阴线小十字星，这表明市场多空力量暂时达到了一个平衡点。对于即将公布的CPI数据，市场预测当天的波动幅度可能达到1.25%左右。虽然明天盘前还有一个PPI数据，可能对市场情绪产生影响，但大家的关注点主要集中在周四的零售销售和初请失业数据，以及沃尔玛等消费巨头的财报，这些将为我们提供关于美国经济是否放缓的更多线索。

当前市场对通胀下行已经达成共识，但对于经济前景的不确定性却在增加。因此，很多分析师认为，周四的数据可能比PPI和CPI更为重要，甚至可能引发市场的剧烈波动。技术面上，100日均线目前位于5315点，是短线多空的分水岭。若守住此关键技术位，标普500指数有望进一步上探至5440-5450点的看涨期权墙区域，同时也是50日均线的位置。而一旦跌破该关键技术位，则有可能再次回踩5200点。

机构仓位调整及市场情绪

目前机构投资者已经显著降低了股票多头仓位。根据德银的数据显示，系统性基金在上周以2020年以来最快的速度削减了股票配置，目前股票的总体配置仅处于第31个百分位。就在三周前，股票配置还处于历史高位的第97个百分位。对市场而言，这一变化既有利也有弊。一方面，系统性基金对市场抛售的敏感度下降，即使市场再次下跌，抛压也不会如上周一那般猛烈。另一方面，目前多头买盘不足，成交量持续萎缩，市场信心容易受到影响。

此外，企业回购是目前市场的重要支撑因素。目前，90%的标普500成分股处于回购窗口期，这一窗口期将持续到9月6日。随着企业回购力度的加大，市场最糟糕的技术面状况可能已经过去。

市场展望：8月与9月的投资机会

高盛资金流大师Scott Rubner在最新报告中提到，8月美股尚未见底，但已经接近底部。随着系统性基金的抛售压力缓解，以及企业股票回购的推进，8月末到9月上半旬可能会出现一个短暂的做多窗口。但Rubner也警告，9月下半旬市场前景将迅速恶化，尤其是月底，全球债券收益率下降，养老金季度再平衡将进一步抛售股票敞口，导致市场波动加剧。10月份的市场走势则会更加动荡，直到美国大选结束，市场可能才会重新恢复上行趋势。因此，他建议投资者在8月底出现的第二个低点时可以短线做多，并在9月中旬止盈离场，等待10月底再重新入场。

市场波动性与VIX指数观察

目前，VIX波动率指数持续回落，虽然盘中一度跌至19，但尾盘仍收在20以上。高盛的衍生品部门警告称，VIX在飙升至40以上后，随后的至少八个交易日内仍需保持警惕。本周四将是第8个交易日，预计股市将继续保持波动状态。此外，8月21日VIX期权到期日之前，股市可能会继续波动。如果VIX期货与现货结算有很大差异，可能会推动VIX在结算日前走高，而任何波动性的意外飙升都可能抑制市场的风险偏好。

个股动态：AMD、军工股与RILY

在个股方面，AMD股价今日小幅上涨，但安全公司IOActive披露了一个持续数十年的重大安全漏洞“Sinkclose”，这可能会对其股价产生负面影响。军工股方面，由于中东局势紧张，军工龙头洛克希德马丁（LMT）自7月23日财报发布以来，股价已上涨约19%。而独立投资银行RILY则因发布盈利预警及SEC调查，股价大幅腰斩，未来前景堪忧。