说好的开银趴发金条呢？NaNa说美股(2024.06.07)

今天是6月7日周五，由于5月非农数据大超市场预期，美股三大指数集体低开。尽管午盘前一度转涨，但下午2点之后买盘减弱，最终三大指数都微幅收跌。日内交易相对清淡，只有少数几只股票推动了涨势。接下来，我们详细分析一下今日市场表现及其背后的原因。

非农数据超预期，就业市场强劲

5月美国新增就业人数达27.2万，远超市场预期的18万人。这一数据不仅超过华尔街所有分析师的预期区间（12万-25.8万），也高于前值的17.5万（下修为16.5万）。就业增幅主要集中在医疗保健、政府部门以及休闲和酒店业。同时，失业率小幅上升至4%，略高于预期的3.9%。

平均时薪同比增速为4.1%，高于预期的3.9%；环比增速为0.4%，也高于预期的0.3%。这表明劳动力市场依然强劲，对通胀有一定的上行压力。

市场反应：降息预期受挫

在周三疲软的ADP就业报告之后，这份超预期的非农数据打破了市场对就业市场放缓的预期，也打击了年内降息的希望。掉期互换市场不再充分消化12月前美联储降息的情景。数据公布前，掉期市场已完全定价美联储将在11月前降息两次。现在，交易员下调了对欧洲央行年底前降息29个基点的押注，全球债市上涨势头戛然而止，10年期美债收益率大幅攀升，接近4.5%的关卡。

非农数据好坏参半

虽然新增就业数据非常强劲，但失业率的小幅上升至4%引发了市场的解读转变。鲍威尔曾表示，当失业率上升到4%以上，美联储会开始考虑降息。因此，市场认为这份非农报告并非完全利空，而是好坏参半。

强劲的劳动力市场对经济和企业盈利有利，但对降息前景不利。市场削弱了9月份降息的希望，并将降息时间推迟到12月份。不过，这并不绝对，还需等待下周三的5月CPI数据和美联储最新点阵图来确认。

美联储政策展望

即使点阵图显示推迟降息到11月或12月，市场冲击也不会太大。下周会议还有个大利好，即美联储可能宣布放慢缩表步伐，这将给美债市场带来支撑，美债走高，美债收益率走低，对美股有利。此外，利率会议后的鲍威尔讲话至关重要。他的鸽派言论可能引发降息预期的升温。

标普500指数表现

标普500指数今日站在5日均线上，日K线再次收出一根十字星。喜忧参半的非农报告导致股指日内走势波动，未能出现单边行情。目前日线级别趋势仍向上，但涨势显得疲惫。本周录得上涨1.30%，主要靠英伟达等少数几只股票推动。

在非农报告公布之前，市场预期非农数据会利好降息预期，导致很多人做多。然而，非农数据公布后，市场预期落空，导致做多和做空的投资者都被华尔街收割了。

小摩的非农预测

小摩团队在非农数据公布前做了9种情境预测。其中一种情景是非农就业和时薪增长双双强劲，将打消人们对9月降息的预期，导致标普500指数日内下跌0.5%至1.25%。但实际情况是标普500指数只收跌0.11%。

小摩对夏季美股回调的预测

小摩交易部门发布报告称，经历了今年的大幅上涨后，美股可能在夏季出现5%-10%的回调，标普500指数可能会测试5000点的支撑位，最低跌至4800点左右。报告列举了三个理由：潜在买盘精疲力竭、短线动能减弱和滞胀担忧。然而，今天的盘面并未显示出明显的回调迹象。

个股表现

GameStop（GME）

GME今日盘前巨幅震荡，原因为咆哮小猫的直播带来催化剂，股价涨超36%。但公司提前公布了低于预期的第一季度财报，股价在盘中剧烈波动。最终，GME股价在咆哮小猫直播开始后跌幅扩大至41.5%。

英伟达（NVIDIA）

英伟达今日是拆股前的最后一个交易日，股价波动剧烈。尽管日内走势不平静，但收盘仍守住了1200美元。下周1拆10股后，短期内可能出现更多不确定性，或会出现获利回吐的行动。

DocuSign

电子签名公司DocuSign因第二季度业绩指引令人失望，股价盘中一度跌超10%，尾盘收窄了日内跌幅。尽管Q1收入和每股收益均超过预期，但利润率下降和增速放缓引发市场担忧。

Samsara

另一家软件公司Samsara尽管业绩和指引超出预期，但股价今日仍跌超12%。分析师认为该股估值过高，AI板块对软件板块的资金吸引导致其他板块资金流出。