美股今年最繁忙的日子要来了！NaNa说美股(2024.06.27)

今天是6月27日，周四。虽然美光科技拖累了芯片板块，以及VISA和万事达拖累了信贷服务板块，但市场对明天盘前公布的PCE数据预期乐观，再加上下周美国人将迎来独立日假期，三大指数仍然微幅收涨。科技股中的软件股连续第二天反弹，支撑了纳指的表现。

市场整体表现与大盘分析

大盘日线走势稳如泰山。6月份只剩下明天最后一个交易日了，2024年上半年即将结束。从年初以来，标普500指数已经上涨了约15%，这一涨幅与去年上半年和2021年上半年大致相当，但远远超过了1953年以来4.72%的历史平均涨幅。第一季度涨了10.2%，第二季度上涨了4%以上。科技股在标普500指数中的权重在上周达到33%，为约24年来最高水平。

在进入下半年之际，高盛的主要经纪商数据显示，对冲基金正大规模削减风险敞口。6月份对冲基金对美国科技股的净卖出量创下自2017年以来最大。抛售最多的是芯片和芯片设备股，其次是软件和互联网股。“多头集中度”和“多头拥挤度”都出现了明显下降，并处于今年以来最低水平，这表明对冲基金在今年上半年获得强劲回报后，想锁定利润，以防备可能出现的回撤。

娜娜认为这其实很正常，赚了那么多钱适当落袋为安是理性的操作。削减敞口而已，又不是清仓抛售，并不代表市场的大资金转变方向。上周科技相关基金还出现了创纪录的资金流入，说明还是有强劲的买盘支撑。股票和市场就像接力赛，有人出场就会有人上场，直到所有该买的人都买了，才会停下来掉头。

罗素2000指数与调整交易

罗素2000指数今天表现好于其他三大指数，因为明天盘后罗素美国指数将进行年度调整，届时罗素1000指数，罗素2000指数和罗素3000指数都会有一些股票进来，一些股票被剔除。因此，明天的市场交易量预计会非常大，调整后的罗素指数将在下周一正式交易。

今天一些基金已经开始抢跑交易。比如ALAB，它将进入罗素1000指数，股价今天就反弹了超过4%。还有BLZE这支小盘股，它将被纳入罗素2000和罗素3000指数，股价这两天从底部反弹了约13%。其他被纳入指数的小盘股这两天也多多少少出现了类似的行情。

个股表现与动态

美光科技与芯片股

美光科技虽然财报表现优秀，但因为没有达到华尔街预期的高标准，股价遭遇获利回吐。不过，这对其他芯片同行是个好消息，因为公司表示2025财年将大幅增加资本支出，这对芯片设备股如阿斯麦（ASML）、应用材料（AMAT）和拉姆研究（LRCX）都是利好。

AMD与人工智能

AMD的股价在过去几个月大幅回撤，估值依然昂贵。目前的估值已经提前预支了未来数年的增长。它的AI业务市场份额不到10%，但估值却可与占90%的龙头英伟达相媲美。虽然AI业务快速增长，但仍只占总收入的一小部分。公司的主要业务（游戏和嵌入式）继续疲软。考虑到AI的炒作可能持续到明年，AMD股价近期横盘整理，未来仍有反弹机会。

连锁药店WBA

连锁药店WBA公布财报后股价暴跌超过22%，公司下调了全年利润预期，并计划关闭更多亏损门店。投资者担心公司会不会破产。公司称零售行业形势严峻，美国消费者压力大，销售额虽然超预期，但调整后每股收益不及预期。破产重组虽然不影响公司运营，但对小股东不利。

CHEWY与股价巨震

今天CHEWY股价巨震，起因是美股散户大哥“咆哮的小猫”在社交媒体上发布了一张狗狗的照片，吸引大量散户买入，股价一度上涨超过28%，随后又回落。Wedbush分析师Seth Basham上调了Chewy的目标价至35美元。虽然Chewy的股价波动剧烈，但由于机构持股比例高，散户的影响力有限。

美联储压力测试

美联储公布的年度压力测试结果显示，31家主要银行在经济衰退情况下都能达到最低资本要求。虽然这些银行可能面临高达6850亿美元的损失，但这在近年来的压力测试中仍属于可接受范围。这进一步证明了美国银行业的韧性和稳健。美联储还考虑将资本金增幅降至5%，以减轻银行业的资本压力，这对银行股是利好因素。

牛仔裤制造商李维斯（LEVI）

李维斯第二财季需求疲软，营收不及预期，股价跳空下跌15.4%。相比起抄底这支股票，娜娜更愿意逢低买入耐克（Nike），耐克估值较便宜，虽然财报略有不及预期，但每股收益超预期。耐克目前股价已从峰值回撤约一半，即使继续下跌，也有逢低买入的价值。

国际纸业

国际纸业股价跳空下跌，消息面上巴西纸张和纸浆生产商Suzano与国际纸业的收购谈判未果，Suzano决定放弃收购。国际纸业在投资者中关注度不高，股价缺乏人气。

中概股集体下挫

中概股今天集体下挫，原因是中国工业利润数据疲软，加剧了投资者对中国经济增长放缓的担忧。欧盟加入美国，对中国电动汽车征收进口关税，进一步打压市场情绪。如果今年下半年特朗普当选美国总统，关税战可能重启，外资对中国资产的情绪疲软，中概股下半年日子将会艰难。