空军闪击华尔街！NaNa说美股(2024.11.15)

11月15日这一天，美股市场风云变幻，三大股指全线下挫。降息预期削弱，再加上芯片巨头应用材料（AMAT）业绩不及预期，令科技股承压，其中纳指跌幅超过2%。本文将从多方面解读今天市场表现的背后原因，并分析接下来的投资策略。

---

市场综述：科技股成重灾区

今天，道指表现稍微稳健，但纳指和标普500指数则出现了较大幅度的回调，尤其是科技板块。以半导体、软件和互联网内容为代表的高估值领域受到了市场的重点抛售。

芯片板块：承压下跌

费城半导体指数今天低开低走，跌破250日均线。这条重要技术支撑线过去多次成功守住，但随着行业需求低迷，这次是否还能稳住，市场正在拭目以待。具体表现来看：

• **应用材料（AMAT）**发布了令人失望的收入指引，预计2025财年第一财季营收和每股收益均低于预期，导致股价跳空下跌。
• **同行公司如阿斯麦（ASML）、科磊（KLAC）和拉姆研究（LRCX）**同样遭到市场抛售。

这些企业的业绩表现凸显了一个问题：除了少数AI相关的芯片需求较强外，其他领域都在明显疲软。芯片行业的前景现在几乎全押在下周英伟达的财报上。

---

美联储与经济数据：降息预期削弱

鲍威尔讲话打击降息预期

美联储主席鲍威尔近日释放了鹰派信号，波士顿联储主席柯林斯也对12月降息表示谨慎。这些言论令市场原本的宽松预期降温。

零售数据超预期

今天公布的10月零售数据意外好于预期：环比增长0.4%（预期0.3%）。尽管部分分析人士对数据持保留意见，但这份报告至少说明消费者在年底购物季前的状况仍较为健康。这一数据短线推高了10年期美债收益率，一度突破4.5%的关键水平，进一步施压高估值科技股。

---

科技巨头走势：多数低迷

• 亚马逊（AMZN）：股价下跌超4%，盘中跳空低开，受到业绩前景担忧的拖累。
• 微软（MSFT）：自今年7月见顶以来，股价持续低迷，今天下跌2.8%。
• 谷歌（GOOGL）：回吐了11月以来的全部涨幅，整体走势疲软。
• 特斯拉（TSLA）：逆势上涨，成为为数不多的亮点之一。

科技巨头的整体表现暗示，投资者在当前环境下对高估值资产的容忍度下降。

---

投资者焦点：英伟达财报的重要性

本周的抛售潮表明，市场对未来科技股增长的信心已经转移到少数几只明星股上，其中英伟达无疑是最重要的一只。

高盛此前形容英伟达为“全世界最重要的股票”，并非夸大其词。当前市场对它的财报预期较高，但如果稍有差池，可能会引发整个芯片板块的大幅回调。

---

板块表现：汽车股表现相对强劲

尽管科技股整体低迷，但特斯拉上涨带动了汽车板块表现好于大盘。与此同时，加密货币相关股票（如PLTR）和川普概念股成为避险资金的短期追捧对象。

---

投资策略与市场展望

1. 短线关注英伟达财报：财报前芯片板块的回调可能为财报后的上涨提供空间，但若财报不及预期，整个板块可能出现较大调整。
2. 指数技术支撑：标普500指数的5700点附近支撑是短期关键，如果下探到该位置可能迎来较好的抄底机会。
3. 板块轮动机会：随着市场的不确定性上升，传统防御性板块（如消费必需品和公用事业）可能会重新吸引资金。

---

总结

今天的市场表现反映了多重利空因素叠加的影响。降息预期降温、科技股业绩疲软以及经济数据强于预期，都在削弱美股的上涨动力。然而，短期的回调也为年底可能出现的“圣诞行情”预留了更多空间。接下来，英伟达的财报将成为决定市场走向的关键因素。