板块轮动快来了吗？NaNa说美股(2024.06.10)

板块轮动快来了吗？今天是6月10日，星期一，美股三大指数温和上涨。标普500指数连续四个交易日横盘整理，投资者正在等待本周三的CPI数据和美联储利率决议。

标普500指数表现与市场预期

标普500指数持续横盘整理，投资者关注的焦点是即将公布的CPI数据和美联储的利率决议。华尔街普遍预计CPI将显示通胀继续降温，而利率决议方面，根据彭博对43位经济学家的调查，41%的经济学家预计今年将降息两次，另有41%的经济学家预计只会降息一次或完全不降息。目前期货合约市场押注今年将有约1.5次降息，首次降息可能会在11月，但经济学家们认为首次降息可能会在9月，即美国11月5日大选前的最后一次会议。

除了点阵图，周三的决议声明中还可能显示美国经济将持续稳健增长，预计决策者将略微上调2024年的通胀预期，同时重申对美国GDP同比增速预测为2.1%，以及年底失业率预测为4%。

期权市场预期与波动性

期权市场预计，CPI数据和利率决议可能引发标普500指数当天波动幅度达1.25%，几乎是市场平均水平的两倍。过去一年中，市场对CPI发布日和美联储决策日的预期波动率通常为0.75%，而这次预测波动加倍，反映了事件的重要性和市场的不确定性。这两个事件之后，标普500指数平均波动幅度为0.8%，其中，美联储决策日的波动对期权买家而言通常更为有利。

华尔街认为，随着美国劳动力市场的降温、通胀粘性的趋缓，周三利率会议后，降息交易将会重燃。如果真的发生这种情况，美股市场可能会出现板块轮动，以英伟达为首的大盘股暂时休整，而最近一直下跌的中小盘股可能会补涨。

科技巨头动态

英伟达

英伟达今天是拆股后首日交易，拆分后的每股交易价格约为120美元。股价在早盘一度跌近3%，但随后被逢低买入的承接盘推高，尾盘收涨0.75%。英伟达股价自宣布分拆以来已上涨超27%，华尔街表示拆股后能吸引更多散户，股价还能涨。我觉得拆股后的散户进场可能会为机构出货提供机会。历史数据显示，英伟达股票分拆后的1到2年内通常会下跌，这意味着未来几年美股市场可能会经历调整。

AMD

AMD股价下跌4.5%。摩根士丹利将AMD评级下调至平配，目标价176美元。

苹果

苹果今天举行全球开发者大会(WWDC)，持续至6月14日。由于苹果被视为AI产业的落后者，此次大会的最大亮点是如何在其产品线中融入AI技术。公司宣布与OpenAI合作，整合ChatGPT，并发布iOS 18操作系统，推出多个AI功能。然而，股价日内下跌，投资者对发布会内容感到失望。我认为，发布会推出的内容其实还是很有看头的，但股价下跌是因为利好已经反映在股价上面，短期获利盘兑现。

苹果股价下跌也影响了其他公司。一体化视频软件解决方案供应商Vimeo股价涨超5%，因为苹果在发布会上提及该公司。此外，PayPal股价小幅下跌，因苹果新推出的支付功能App To Cash被认为可能会与PAYPAL旗下的Venmo竞争。

特斯拉

特斯拉周四将举行股东投票大会，决定是否再次批准马斯克560亿美元的天价薪酬方案。股价近期已经横盘一个月，等待投票结果再决定方向。

美元与债市动态

美元指数近几日持续走高。彭博美元指数的一周波动性达到今年最高。欧洲市场崩盘，欧元兑美元大幅下跌，政治动荡导致欧洲股汇双杀。反观美股市场，由英伟达带动的AI投资狂热令美股市场表现异常。

美债收益率继续攀升，美国财政部拍卖580亿美元的3年期美债，结果不佳，需求低迷。10年期美债收益率逐渐接近4.5%的关键技术水平。

其他个股动态

私人股权投资公司KKR涨超11%，它和另外两支股票CRWD和GDDY将在6月24日开盘前正式取代另外三支股票RHI、CMA和ILMN，进入S&P 500指数。

西南航空LUV股价跳空上涨，激进投资机构Elliott Investment Management已累计持有西南航空近20亿美元的股份，成为该公司最大的投资者之一。Elliott预计将推动该公司的改革。

巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦在过去一周又增持了西方石油超过250万股的股份，增持金额超过1.5亿美元。

区域银行股HBAN股价跳空跌超6%，因为下调了年度利息收入预测。

能量饮料公司CELH股价持续走低，日线级别呈现双顶形态。负面消息不断，未来几个季度的销售可能会艰难，投资者情绪受挫。