排好队准备往出口走！NaNa说美股(2024.09.26)

今天我们来看一下9月26日周四的美股市场情况。受美光科技出色的财报刺激，AI信仰再度被点燃，美股股指期货在盘前大涨，集体高开。今天的市场波动主要受到几方面因素的影响，包括经济数据、美联储政策预期以及个别公司财报表现。接下来我们将详细分解这些因素。

美国经济数据强劲，市场情绪乐观

首先来看经济数据方面，美国二季度实际GDP年化季环比终值为3%，略高于市场预期的2.9%，前值同样为3%。这表明美国经济仍然保持着相对强劲的增长势头。此外，上周初请失业金人数降至21.8万人，创五个月新低，显示劳动力市场依旧稳健。尽管续领失业金人数小幅上升至183.4万人，但总体就业数据仍然缓解了市场对经济衰退的担忧。

这些数据表现为股市提供了支撑，尤其是失业数据的持续良好表现，暗示美国经济或许能够避免硬着陆。不过，尽管经济数据向好，但市场对于未来的波动性依然保持谨慎。

美联储降息预期：市场反应过度？

值得注意的是，SOFR期权市场目前押注美联储将在11月和12月份各降息50个基点，年内累计降息125个基点的预期。这一押注显得非常激进，尤其是在当前经济表现强劲的情况下。为什么市场还在期待美联储会进行如此激进的降息呢？

其实，这可能与美联储的政策倾向有关。市场认为，只要未来的经济数据出现疲软，尤其是劳动力市场进一步放缓，美联储就会倾向于宽松政策。而鲍威尔并没有在今天的讲话中展示任何鹰派态度，这让市场更加坚信美联储将采取鸽派的货币政策。

这种市场心理驱动了早盘股市的上行。然而，在10:45左右，受到SMCI股价暴跌的拖累，芯片板块走低，股指回吐了早盘涨幅。

个股表现：美光科技与SMCI的对比

美光科技今天无疑是市场的明星，其财报远超预期，股价盘初一度飙升超过19%，激发了市场热情。作为AI板块的重要组成部分，美光的业绩表现直接带动了相关科技股的上涨。虽然日内涨幅有所回落，但仍然为市场注入了大量流动性。

但与美光形成鲜明对比的是SMCI的表现。SMCI因涉嫌会计违规而遭到美国司法部调查，股价暴跌超过12%，引发了市场恐慌。这一消息不仅拖累了SMCI自身，也波及到了整个芯片板块，导致英伟达等大市值公司股价同样回吐涨幅。

值得注意的是，SMCI与英伟达的关系密切，SMCI的大部分AI芯片都来自于英伟达。市场担忧，若SMCI被查出涉及违反禁令的行为，英伟达也可能受到影响。这种情绪面的影响进一步加剧了芯片板块的波动。

其他板块表现：石油和中概股的异动

除了科技股和芯片板块，今天石油板块表现不佳，媒体传出欧佩克+将继续推进增产计划，导致油价下跌。此外，波音与工会的谈判仍未解决，持续的罢工可能进一步影响公司的财务表现。市场预计，波音在解决罢工问题后可能会增发股票或债券以筹集现金，进一步打压股价。

与此同时，中概股今天集体暴涨，受中国承诺增加财政刺激和稳定房地产市场的消息推动，投资者情绪高涨，A股、港股与中概股纷纷大涨。中国人民银行的5000亿元货币政策工具进一步增强了市场信心。尽管如此，投资者仍需保持谨慎，毕竟中概股的波动性较大，投资机会更多是短期的博弈。

标普500指数：历史新高后的回调风险

标普500指数今天早盘创下年内第42次历史新高，随后回落，但仍站在5日均线上方。技术面上，虽然股指走势仍然得到支撑，但市场对于未来的走势充满疑虑。明天将公布的8月PCE数据可能不会对市场造成太大影响，毕竟大家都知道美联储现在更关注劳动力市场，而非通胀。

真正值得关注的事件是10月4日公布的9月非农就业报告。这一数据将是决定美联储未来政策方向的关键指标。如果就业数据不及预期，市场对美联储降息的预期可能会进一步加强。

此外，9月底美国联邦政府预算案问题也暂时得到了解决。国会通过了临时支出法案，避免了政府关门的风险，这为市场提供了短期的稳定。

总结：市场未来走势展望

综上所述，美股在强劲的经济数据和AI板块热潮的双重推动下，继续保持涨势。然而，市场对未来的担忧仍然存在，尤其是在美联储政策和全球经济不确定性加大的情况下。9月和10月传统上是市场波动较大的月份，若股市在10月不出现回调，那么年底的上涨行情就会变得不太确定。

对于投资者来说，当前的市场环境下，左侧交易员可以开始逐步减仓，逢高止盈。而右侧交易员则可以等股指跌破5日均线后再进行操作。总之，灵活应对市场变化是当前最重要的策略。