多头：别慌，优势在我！2029.09.29

美股在9月29日周五表现不稳，未能保持早盘上涨势头，结束了艰难的9月。整个九月，市场一路下跌。投资者一开始对盘前8月PCE数据的发布感到高兴，因为数据显示通胀放缓，但美国8月PCE个人消费支出同比增长3.5%，环比增长0.4%，高于7月前值，反映了油价上涨的影响。然而，剔除食品和能源后的核心PCE环比增长0.1%，低于预期和前值的0.2%，创下2020年末以来最低增速。同比增长3.9%，持平预期，低于前值4.2%。剔除住房和能源的服务业通胀8月环比增长也放缓至0.1%。

美联储小喇叭Nick表示，如果这种通胀趋势持续下去，通胀将非常接近2%的目标，这将使美联储停止加息的理由更加充分。但他也指出，能源价格上涨是美联储尚未宣布通胀胜利的原因。也就是说，一旦油价回落，美联储可能宣布抗通胀胜利。

除了Nick之外，美联储三把手、纽约联储主席威廉姆斯也示意，美联储的加息周期可能已经结束，但决策层将维持高利率一段时间，以推动通胀回到2%的目标。

PCE数据发布后，期货市场交易员押注美联储的加息周期已经结束，后续不会再次加息。此外，美国政府即将可能关门，部分避险资金流入美债，导致美债价格反弹，收益率下降，改善了市场风险情绪，美股高开。

尽管纳斯达克一度涨超1.35%，但多头动能消退，指数走势开始下滑，机构策略师认为，这是因为美国政府关门的风险逼近，以及基金在第四季度前进行投资组合再平衡。9月底和季末通常伴随着大量的资产调整，包括股债比例的调整。

美股三大指数当天收市涨跌不一，标普500指数下跌0.27%，纳斯达克微幅上涨0.14%，道琼斯指数下跌0.47%。然而，整个九月，主要股指都录得了较大的跌幅，标普500指数下跌了4.87%，为今年最差的月度表现，也是连续第二个月下跌。纳斯达克在九月份下跌了5.81%，道琼斯下跌了3.50%。

分析师表示，虽然市场可能会看到一些反弹，但需要小心观察，因为下周还是可能继续下跌，可能出现倒车接人的机会。此外，市场也会继续密切关注美国政府关门风险和汽车工人罢工的进展，这些因素都会影响市场波动性。

美元指数连续第11周上涨，但最近一周出现了一些变化，投资者认为美元的上涨动力可能有所减弱。日本政府可能出手干预汇率，如果美元指数下跌，或者企稳不再上升，也将减轻美股的压力。

在个股方面，科技巨头中，苹果和谷歌在第三季度下跌，而Meta表现最为优异。此外，英伟达虽然在九月份回调了近12%，但在第三季度仍录得正收益。

特斯拉即将公布Q3交付量，预期不太乐观，但市场情绪仍然可能影响股价。美光科技因发出盈利预警而股价大跌后，又回升，显示市场情绪波动。对于航空板块，Jefferies的分析师对航空公司未来的业绩表现持悲观态度，但航空股价格可能已经触底，可能会出现超跌反弹。

邮轮板块中，嘉年华邮轮发布第三季度财报，显示出强劲的需求，但第四季度的指引引起了一些担忧。然而，公司CEO指出燃油价格上涨正在对公司收益产生压力。

铝金属板块和大宗商品市场的走势密切相关，最近铝金属板块出现涨幅，可能反映了对美联储结束加息和经济软着陆的乐观预期。

总的来说，市场在政治、经济和季节性因素的影响下表现不稳定，投资者需要密切关注市场动态，同时谨慎评估风险和机会。