全世界都在等靴子落地！NaNa说美股(2024.10.03)

最近几天，美股市场波动较大，10月3日周四，三大股指再度震荡下挫，市场情绪偏谨慎。今天我们将详细分析市场的几个重要热点，包括英伟达的强劲表现、失业金数据与非制造业PMI、全球降息潮以及地缘政治的潜在影响。

英伟达强势领涨，护盘效应明显

首先来看看今天市场最为关注的明星股——英伟达（NVIDIA）。今天，英伟达股价跳涨3.37%，成为市场中的护盘力量。英伟达的强劲表现主要得益于其CEO黄仁勋对新一代GPU产品Blackwell的乐观展望，他透露这款产品将在第四季度大量出货，需求已经达到“疯狂”的程度。

除了公司基本面的强劲，英伟达今天的涨势也受到市场避险情绪的推动。随着外部市场资金涌入美元避险，场内资金则转向了英伟达等科技巨头作为避风港。这种现象在市场动荡期尤为明显，当市场情绪不稳定时，资金往往会流出高风险板块，集中在较为稳健的科技巨头中，而英伟达正是其中的代表。

不过，市场上也有一些针对英伟达的负面消息，如董事Mark Stevens控制的信托公司计划出售300万股股票，但这种利空在今天被市场忽略，英伟达多头依然保持强势。

美国就业与非制造业数据表现稳定

从宏观经济数据来看，美国就业市场和非制造业表现依然稳健。最新公布的9月28日当周初请失业金人数增加6000人至22.5万人，虽略高于预期，但整体水平依旧健康。而续请失业金人数则几乎没有变化，表明劳动力市场的稳定性。

更为重要的是，9月ISM非制造业PMI录得54.9，创下去年2月以来的新高，远高于预期的51.7和前值的51.5。这显示出服务业的活力依然强劲，反映了美国经济的韧性。

然而，这些积极的数据也降低了市场对美联储降息的预期。但投资者的焦点已经转向即将公布的非农就业报告，市场期待该数据为未来的货币政策提供更多指引。

全球降息潮与地缘政治风险

当前全球经济环境下，多个主要央行纷纷开始降息，全球进入了新一轮宽松周期。9月份，G10国家的央行同步降息，这是自2020年疫情爆发以来最大规模的降息潮。美联储与中国央行也不例外，而日本和英国央行则转为鸽派立场，进一步推动了全球市场的宽松预期。

然而，尽管全球货币政策逐渐转向宽松，市场仍面临一些重大不确定性。特别是地缘政治风险正在升温。以色列与伊朗的紧张局势加剧，市场担忧两国之间的冲突可能波及石油供应。以色列威胁将在几天内对伊朗发动重大报复，目标可能是伊朗的石油生产设施，这可能导致油价飙升。美国总统拜登在回应记者提问时表示“正在讨论这一点”，这显示出美国在这一问题上的微妙立场。

股市技术分析与非农数据的潜在影响

技术面上，标普500指数近期陷入横盘震荡。自7月创下历史新高5670点以来，指数一直在测试该水平的支撑有效性。如果该支撑位得以守住，市场可能再次反转上行；但若失守，标普500可能进一步回调，测试50日均线的5545点支撑位。

对于纳斯达克100指数，走势与标普500类似。目前，市场交易员们在等待明天的非农报告，预计这将决定指数的短线方向。如果数据表现强劲，指数可能重新积聚力量冲击历史高点；反之，则可能进一步走弱。

热门中概股回调，地产板块承压

在中概股方面，随着摩根大通分析师发出唱空报告，香港地产股在今天集体下跌。分析师认为当前市场的估值水平已经与恒大危机爆发前相当，这显得不合理。因此，港股市场全线回调，热门中概股也随之回调。不过，短期回调并不意味着行情的结束，反而可能为后市的上涨提供更为坚实的基础。

全球流动性扩张与投资策略

目前全球降息步伐加快，市场流动性持续扩张，做空市场的风险显著增加。历史上，美股在降息周期中也曾出现过崩盘的情况，但这并不意味着做空市场是明智的选择。对于投资者而言，最重要的是不要与美联储对抗，尤其是在宽松周期中做空更需谨慎。

同时，全球各国的财政赤字逐渐上升，增税压力加大。意大利、法国等国已经计划通过增税削减赤字，而美国如果哈里斯当选，也将提高企业税。增税预期对市场中期表现可能产生负面影响，特别是企业盈利能力可能因此受到挤压，投资者需提前做好应对措施。

结语：短线避险，关注非农与地缘政治

总的来说，当前美股市场面临多重不确定性，短线避险情绪有所升温。英伟达等科技巨头成为避风港，但全球宏观经济和地缘政治的风险仍需密切关注。明天即将公布的非农就业数据将是市场短期走势的关键，同时中东局势的发展也将对石油市场和全球股市产生重要影响。