不对劲，很不对劲！NaNa说美股(2024.10.30)

今天是10月30日周三，整个美股市场被几只明星股票闹得沸沸扬扬，特别是芯片板块遭遇AMD和SMCI的爆雷冲击，而谷歌（Google）尽管业绩出色，却难掩大盘承压的困境。十年期美债收益率的持续上升让科技股承受更大压力，投资者观望情绪上升，大选临近，市场的不确定性日益加剧。

让我们从主要事件开始，细看今天的市场表现。

谷歌撑起美股，但难挡大盘下行

谷歌今天公布了超预期的业绩，Q3的营收和净利润表现不俗，为科技股提供了片刻喘息。但受到反垄断调查和激烈竞争的拖累，股价波动明显，最终未能带动大盘走强。谷歌的强劲财报在短期内稳定了投资者情绪，但反垄断风险和美债收益率的上升依旧影响着科技板块。

投资者对科技巨头的未来仍持谨慎态度，特别是在美国大选前期，部分投资者选择暂时观望。谷歌的支撑力度虽强，但在股价高位的情况下依旧难以扭转大盘颓势，三大股指小幅收跌，主要科技股涨跌互现。

AMD财报不如预期：AI芯片市场的尴尬境地

芯片制造商AMD在今天的财报中表现令人失望，股价开盘跳空低开并迅速下跌超10%。虽然公司提高了AI芯片收入预期至50亿美元，但市场对这一数字并不买账。分析师本期待AMD能进一步加速增长，但供应链问题成为了AMD给出的业绩未达预期的“官方解释”。

然而，这一解释并未能说服投资者，业内普遍认为AMD的AI芯片技术仍不敌英伟达，无法满足科技巨头的需求。美股市场讲究“赢家通吃”，在AI芯片市场上，英伟达显然已占据主导地位，AMD的技术和供应链难以匹敌英伟达Blackwell芯片的先进性。

短期内，瑞银分析师认为AMD股价将维持在区间震荡，而投资者的信心或许只有在英伟达有更大幅度下跌时才会重新回到AMD。

SMCI暴雷：审计疑云引发股价崩盘

同样遭遇暴跌的还有超级微（SMCI），在会计师事务所安永辞职后，股价暴跌32%。安永的辞职信中提到SMCI在财务报告方面的内部控制存在重大问题，表示对管理层失去信任。由于审计师更换和财务报告延迟，公司股东和市场普遍对SMCI的诚信产生疑虑。

目前，SMCI还在接受美国司法部的调查，其未来面临不确定性。业内普遍担心公司财务造假，一旦被证实，或将面临退市风险。这一风险打压了股价，而竞争对手戴尔（DELL）则“吃瓜看戏”，股价因此上涨超6%。

礼来（Eli Lilly）减肥药失利，盈利预期大幅下调

礼来制药公布的财报中，旗下两款减肥药Zepbound和Mounjaro的销量不及预期，导致三季度盈利未达标，公司因此下调了全年盈利预测。财报显示，公司收入增速较上季度有所放缓，减肥药销售疲软引发投资者担忧。

尽管礼来长期来看属于医药行业中的“长牛股”，但由于其股票估值偏高，在减肥药竞争加剧的情况下，股价上涨压力明显。礼来的股价是否会在短期内反弹，取决于未来减肥药的市场表现和竞争对手的表现。

META财报：业绩稳健，但估值瓶颈显现

Meta（原Facebook）在盘后发布的财报表现超出预期，第三季度营收增长19%，广告收入也高于预期。然而，由于股价年内已上涨较多，市场对其业绩增长的预期极高，财报虽出色，但并未激发股价大幅上扬，盘后股价波动剧烈。

Meta的估值已经接近市场上限，在美债收益率走高的背景下，科技股估值溢价的空间有限。虽然公司基本面稳健，但投资者普遍对其股价进一步走高持谨慎态度。

微软业绩稳健，但增速压力逐步显现

微软（Microsoft）今天发布的财报显示，公司营收超出市场预期，但整体增速维持在16%左右，接近股价当前的市盈率水平。尽管Azure云服务增长强劲，但股价上涨空间相对有限。

微软近年来的增长虽稳定，但当前股价已较高，继续上涨的难度较大。分析师普遍认为微软的表现虽然在科技股中算是稳健，但在美债收益率高位的环境下，增长放缓将增加股价承压的可能性。

展望：未来财报将决定市场方向

本周，亚马逊（Amazon）和苹果（Apple）也将公布财报，市场期待其表现能够带动大盘上涨。然而，已经公布财报的几家科技巨头表现一般，难以激发FOMO情绪，市场对未来走势的预期也逐渐趋向谨慎。

大选前，投资者普遍观望情绪高涨，而本周剩余几只大科技股财报可能将成为影响大盘的重要变量。华尔街资金似乎更倾向于避险操作，不排除资金提前离场的可能性。